七堂课穿越牛熊（雪球「岛」系列）.doc

作者简介： 民工君，一个金融从业者，自谦为“金融民工”。他奉行欧奈尔的趋势投资，将出货点理论运用的炉火纯青，判断大盘短中期走势异常准确。持续关注的话，可以躲过2015年6月份、8月份的股灾。从跑赢指数的股票选择法，到建立投资组合；从逆回购到华宝添益，再到分级基金、p2p、万能险……民工君投资方法、投资工具灵活多变，不论涨跌稳稳赢，终成穿越牛熊之投资大法！ 自序 小散是中国股市最可怜，同时又是最可敬的人。 这是民工在股市厮混了几个年头之后的最大的感慨。 2007年疯狂大牛市后的一地鸡毛，让无数高位买入的小散成为接盘侠；2015年的股灾1.0、2.0、3.0，让大家措不及防，牛市变脸成熊市只用了不到两个星期。行情在无人问津的时候悄悄开始，在怀疑中继续上涨，在癫狂的时候戛然而止……历史总是惊人地相似，而每次埋单的总是小散。 那么，既然股市这么可怕，我们是不是要敬而远之呢？说着容易，做起来其实很难。先不说在利率下行的今天，不涉足股票就等于斩断了一条重要的投资渠道，单想想你真的能够保证自己一定能够在牛市的时候经受住赚钱的诱惑，不进入股市吗？大部分人是做不到的，而当大多数人受不住诱惑入市的时候，牛市就结束了。 与其临渊羡鱼，不如退而结网。既然无法逃离，不如现在多掌握一些投资方法。大多数小散亏钱不是因为入市的时机不对，就是方法不对。牛市时胆小，二千点不敢买，三千点不敢追，就算买入少许到四千点也会仓惶卖出；熊市时反而胆大，跌到四千点才来接飞刀的人比比皆是。不怕股市有风险，就怕明知有风险，还敢不做准备就入市。 然而却有这么一类投资者，他们操作极其稳健，虽然收益率不高，但在大部分时候都能赚到钱：区别就是牛市来了就狠狠赚，到了熊市就少赚点儿或者少亏。如果要用动物来比喻这一类投资者的话，那就是鳄鱼：走路虽然走得慢，但是步伐很稳，很少被天敌吃掉。而且还是水陆两栖动物，可以在陆地上走，也可以在水里游泳，所以可以到达许多其他动物无法到达的地方。再者鳄鱼还有一个非常突出的特点：在平时基本上都是一动不动，如木雕一般，但一旦鳄鱼动了，就是它瞅准了机会，准备捕食其他动物的时候。这类像鳄鱼一样的投资者民工称他们为“穿越牛熊的投资者”，将他们的投资策略称为“穿越牛熊”。而我们接下来要学习的，就是穿越牛熊的投资者的投资策略。 衷心希望本书能够给各位在投资路上砥砺前行的小散有所帮助，愿更多的人踏上穿越牛熊的道路，通向财务自由的终点！ 民工君2015.1.26 1.1　一个股市菜鸟的自我修养 人们总说，看完一本书就能大概地知道这个作者是怎样的一个人，但民工知道，大家对了解民工这件事情并没有什么太大的兴趣，大家比较希望了解如何去穿越牛熊，所以民工先把自己的投资观念摆出来让大家知道，民工是怎样一个投资者，好让大家后面能更好地跟着民工一起穿越牛熊。 那民工的投资观念究竟是什么呢？ 方法多变。兵无常势，水无常形，资本市场中说到底还是和人在做交易，人的情绪、认识等等无时无刻不在变化，所以在不同的时期、在不同的大环境下民工会选择不同的方法进行不同的操作，时而顺势加仓，时而五档抄底，时而趋势为王，时而价值投资……其实说到底都是顺应当时市场的需要，如果只用一种思路投资，就像跟人家比武的时候只用一个套路，哪怕是降龙十八掌，也总有一天会被打败的。所以在《射雕英雄传》里，郭靖本来是一个特别不受人重视的小角色，即使学会了降龙十八掌也没多少人把他放在眼里，直到他学会了九阴真经之后，他才成了大家所崇拜的“郭大侠”。 在这个每天都在变化的世界里，什么都在变，即使我们当年读书的时候，不也是要用各种办法来对付各种科目吗？英语要多听多说多写、数学要多练题、语文要课内外阅读兼顾……连学习这种自己一个人就能搞定的事情都需要运用各种办法来进行，更何况投资？投资可不是自己一个人就能完成的事情，它是市场上各路资金之间博弈的活动，牛顿不也说过：“我可以计算天体运行的轨道，但不可以计算人性的疯狂。”幻想着能够用一种方法搞定投资这种如此复杂的事，后面势必会为此付出金钱上的代价。 工具多变。想要在投资市场保持大概率的胜利，单靠股票是几乎不可能实现的。我们总是崇拜那些在股市里叱咤风云、天天都有涨停板的“高手”，殊不知他们大多数是被牛市所塑造出来的“股神”，“只有大潮退去，才知道谁在裸泳”。在单边下跌的行情中，比如2015年六七月的雪崩式下跌，有多少人能够在大跌下幸存下来？之前天天涨停板的高手损失惨重，而傻傻拿着货币基金的菜鸟反而高枕无忧，没有受到任何的影响。投资市场存在着很多的工具，在恰当的时间用恰当的工具，能够得到奇效。想想我们在读书的时候，文具盒里只是单纯放着铅笔吗？不是的，除了铅笔还会有钢笔、圆珠笔、尺子、橡皮擦……一个学生在完成作业的时候都需要用到各种各样不同的文具，复杂多变的投资理财，单单靠股票，能行吗？ 可转债、债