境内资本市场首例民营企业BRA.PDFVIP

新城控股换股吸收合并 新城 B 股：境内资本市场 首例民营企业“B R A ” 案例简介：新 城 控 股 换 股 吸 收 合 并 新 城 B 股为 东 电 B 股 后 第 二 例 “B 转 A ”样 本 ，亦 是 我 国 资 本 市 场 首 例 民 营 企 业 B 股 转 A 股 的 成 功 范 例 。 其 交 易 模 式 承 继 东 电 B 股 。 在 东 电 B 股 基 础 之 上 ，在 确 定 换 股 发 行 价 及 与 投 资 者 沟 通 方 面 积 累 了 更 为 丰 富 的 经 验 ，但 其 吸 收 合 并 上 市 首 日 暴 涨 的 现 象 也 引 发 完 善 换 股 吸 收 合 并 上 市 首 日 涨 跌 幅 约 束 机 制 的 思 考 。 一 、交 易 背 景 与 目 的 ( 一 ）解 决 B 股历史遗留问题 ，保 护 B 股流通 股股东利益 公 司 实 际 控 制 人 王 振 华 控 制 的 所 有 房 地 产 开 发 业 务 主 体 包 括 新城 发 展 控 股 有 限 公 司（以下简称 “新 城 发 展 ”，股 票 代 码 ：10 30 。HK) 、新 城控 股 集 团 有 限 公 司 （以下简称“新 城 控 股