期指重挫创近期新低反弹趋势破坏.PDFVIP

2011-05-13 股指期货策略报告·股指日报 中证期货策略报告·股指日报 期指重挫创近期新低 反弹趋势破坏 中证期货研究所 金融期货小组 刘宾 周晋 魏周晖 电话：0755 电话：0755 电话：0755 邮件：liubin@ 邮件：zhoujin@ 邮件：weizh@ 摘要： 现指市场：昨日央行重启 3 年期央票发行，发行 400 亿元，回收流动性态度异常坚决。央行此举， 也符合我们对通胀的判断，通胀上行趋势难言结束，后期非食品类价格将成为重要诱因。而面对 4 月份超预期的 CPI 数据，央行周四再次提高准备金以应对。总体看，虽然利空兑现，但市场人气的 提升仍需要时间来修复，操作仍需谨慎。 期指市场：期指走势疲软，跌幅大于现指。期指经历四连阳过后，连续两日回调，昨日的大跌更是 创出反弹以来的新低。反弹趋势被破坏。操作上，昨日提示多单离场后暂时观望。 敬请参阅附件中之免责声明 中证期货策略报告·股指日报 1.行情评述 受隔夜美股大跌，大宗商品再现暴跌影响，大盘低开 18.44 点，开盘后直接下探，随后在地产的带 动下迎来一波反弹，但由于盘面较弱，在 5 日线处止步，没能回补缺口，午后维持震荡，接近2 点时 分，在原有跳水行情影响下，指数跟随跳水，一路下探。沪综指报收 2844.08 点，跌 39.34 点。沪深 300 指数报收 3101.6 点，跌 43.48 点。成交量有所放大。从板块看，酿酒、电力等板块涨幅居前；黄金、 有色金属、钢铁、物联网、船舶制造等板块拖累大盘。技术上看，5 日线压力未能站住，午后再次回试 仍未站住，由此看来，短期看 5 日均线压力较大。消息面来看，昨日央行重启3 年期央票发行，发行 400 亿元，回收流动性态度异常坚决。央行此举，也符合我们对通胀的判断，通胀上行趋势难言结束， 后期非食品类价格将成为重要诱因。而面对 4 月份超预期的 CPI 数据，央行周四再次提高准备金以应 对。总体看，虽然利空兑现，但市场人气的提升仍需要时间来修复，操作仍需谨慎。 期指期指市场受外盘股指大幅下挫及大宗商品大跌影响，早盘全线低开，午后复盘震荡下行，尾 盘大幅跳水，创出近几日新低。1105 合约报收 3090.2 点，跌 54.2 点，持仓量减少 403 手，1106 合约报 收 3103.0 点，跌 56.4 点，持仓量达到 1.26 万手。当月合约继续贴水走势，1106 合约与沪深 300 价差也 缩小至 2 个点左右。总体看，期指走势疲软，跌幅大于现指。期指经历四连阳过后，连续两日回调， 昨日的大跌更是创出反弹以来的新低。反弹趋势被破坏。 操作上，昨日多单离场后暂时观望。 （中证期货刘宾） 图 1：沪深300 指数日 K 线图 图2 ：当月合约日K 线图 资料来源：中证期货研究所 资料来源：中证期货研究所 敬请参阅附件中之免责声明 Page 1 中证期货策略报告·股指日报 2.基差分析 HS300 当月 下月 季月 1106 季月 1109 日期 期指成交量 期指持仓量 收盘价 收盘价 收盘价 收盘价 收盘价 2011-5-9 3129.76 3137.20 3150.80 3194.20 3244.80 142312 2