中国外汇储备实证分析报告-时间序列论文.doc

中国外汇储备实证分析报告 摘要：自1994年外汇管理体制改革以来，中国外汇储备便开始进入了一个高速增长期。2006年已经成为外汇储备最多的国家,因此,研究我国外汇储备至关重要。到了2012年6月，我国的外汇储备达到了32400.05亿美元。因此,研究我国外汇储备至关重要。本文采集了1999年12月至2012年6月我国外汇储备的月度数据，采用Eviews 6.0软件进行分析，对数据进行一系列的检验与调整后，对我国外汇储备的变化情况进行了短期预测。 关键词： 外汇储备 短期预测 引言 进入21世纪之后，伴随全球国际收支失衡的恶化，全球外汇储备规模不断上升，而全球外汇储备的增长又集中体现在发展中国家外汇储备的增长，尤其是东亚国家和石油输出国。在发展中国家中，中国外汇储备的增长速度更加迅猛。1999年年底中国外汇储备约为0.16万亿美元，占全球规模的9%，2007年年底上升至1.53万亿美元，占全球规模的24%，增长了8.6倍。中国已经超越日本成为全球外汇储备的最大持有国。2008年至2010年，中国的外汇储备继续增加，到了2008年年底，中国的外汇储备达到了1.94万亿美元，2009年年底，中国的外汇储备达到了2.4万亿美元，比2008年增长了23%。到了2012年6月，我过的外汇储备达到了32400.05亿美元。为了能够更好地管理我国的外汇储备，需要更确切的把握我国外汇储备的增长趋势。为此本文拟通过对2000年来的外汇储备数据进行ARIMA法建模并预测短期内我国外汇储备的增长趋势。 一、数据处理 原始数据（见附表一）：来源于国家外汇储备管理局月度数据 基本操作： (1)数据 打开Eviews软件，选择“File”菜单中的“New--Workfile”选项，ARMA模型：自回归模型和滑动平均模型的组合， 便构成了用于描述平稳随机过程的自回归滑动平均模型ARMA， 数学公式为: 式中: 为自回归模型的阶数（i=1，2， ，p）为模型的待定系数为误差为模型的阶数； （j=1，2，，q）为模型的待定系数；为误差； 为平稳时间序列。LY = 0.021264 + [AR(1)=0.880604,MA(1)=-0.673488,BACKCAST=2000M02,ESTSMPL=2000M02 2012M04] 六、模型的预测 用2000年01月至2010年6月的数据建立模型，来预测2010年7月至2012年6月共两年的数值，由于这两年的统计数据我们已经掌握，所以就可以看出模型预测的准确度，预测的结果如图11所示，可以看到此模型预测的准确度为94.8%， 图11 模型的预测效果图 模型对2010年7月至2012年6月预测的结果如下表所示： 时间 真值 预测值 2010M07 25388.94 24880.8 2010M08 25478.38 25857.99 2010M09 26483.03 25710.11 2010M10 27608.99 27037.54 2010M11 27678.99 28124.12 2010M12 28473.38 27921.94 2011M01 29316.74 28994.46 2011M02 29913.86 29787.3 2011M03 30446.74 30339.66 2011M04 31458.43 30874.29 2011M05 31659.97 32027.39 2011M06 31974.91 31975.94 2011M07 32452.83 32393.43 2011M08 32624.99 32893.85 2011M09 32016.83 32980.08 2011M10 32737.96 32177.41 2011M11 32209.07 33317.34 2011M12 31811.48 32333.21 2012M01 32536.31 32087.98 2012M02 33096.57 33082.9 2012M03 33049.71 33533.73 2012M04 32989.13 33352.56 2012M05 32061.09 33323.58 2012M06 32400.05 32141.86 可以利用以上数据，计算一下此模型的预测误差，利用2010年6月的预测值和真值，可以计算出：(=（32400.05-32141.86）/32400.05=0.008，由此可见此模型的预测误差较小，可以很好地进行预测。 利用建立好的模型，对2012年7月至2013年6月一年的外汇储备值做外推预测，得到这一年的外汇储备预测值，结果如下表所示： 时间 预测值 2012M07 32893.78 2012M08 33324.62