金融工具简介.doc

信用工具 信用工具又称金融工具是指以书面形式发行和流通，借以保证债权人或投资人权利的凭证。 信用工具的种类很多，如以期限长短为标准，信用工具可分为：短期信用工具（包括本票、支票和汇票等）、长期信用工具（包括债券和股票）以及不定期信用工具（是指狭义的银行券和纸币）。 一、短期性信用工具——主要是指偿还期在一年以下的票据和国库券。 票据——具有一定的格式，载明金额和日期，到期由付款人对持票或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。 （一）票据行为——以承担票据债务为目的所做的必要的行为。 1. 背书（Endorsement） 是票据的收款人或持票人为了将未到期的票据转让给第三者而在票据的背后签名的行为。表明背书人负有票据偿付的连带责任。若付款人到期不付款，票据持有人有权向背书人要求付款。 2. 承兑（Acceptance） 是指付款人在票据未到期前，在票据正面签名盖章，写明“承兑”字样，承诺票据到期保证付款的票据行为。作用：确认债权、债务关系和确定付款日3.期。 3. 票据的贴现（Discount） 票据持有人需要现金时，可将未到期的合格票据转让给银行或其他贴现机构，银行或其他贴现机构则按市场贴现利率扣除自贴现日至到期日的利息后，将票面余额支付给票据持有人。票据到期后，由银行向债务人或背书人兑取现款。 设I表示贴现利息，A表示贴现金额，P表示实付贴现金额，r表示贴现率，n表示自贴现日至票据到期日的期数，则银行扣除的利息为： I=A×r×n 实付贴现金额为： P=A－I =A－A×r×n 例如，票据金额为10000元，自贴现日至到期日为三个月，月贴现为6‰，贴现利息为： I=10000×6‰×3=180（元） 实付贴现金额为： P= 10000－180=9820（元） （二）票据的种类 票据按票据的性质主要分为支票、本票和汇票。 1. 支票（Check） 是银行的活期存款户对银行签发的，通知银行在其存款额度内无条件即期支付一定款项给指定人或持票人的书面凭证。当事人有三个：发票人、付款人和受款人。 支票的种类主要有： 记名支票——票面人注明收款人名称的支票；不记名支票——凭票付款的支票。 划线支票——支票正面划两道平行线，表明只能转入收款人存款帐户，不能兑现。 保付支票——付款行在支票上标明“保付”字样的支票，保证到期付款。支票一经保付，付款责任就由银行承担。目的：为了避免出票人开出空头支票。 旅行支票——由银行或旅行社签发的，在旅行者缴存一定金额后发给旅行者的一种支票，旅行者可凭此在事先约好的其他城市的分行或联行提取款项。 2. 本票(Promissory Note) 又称期票，是债务人（出票人）签发的，承诺自己在一定时间及地点，无条件支付一定金额款项给收款人的支付承诺书或保证书。支票当事人：出票人（付款人）、收款人。 分为：银行本票（银行签发）和商业本票（企业签发）；记名本票和不记名本票；即期本票和远期本票（按付款日期）。 3. 汇票（Bill of Exchange或Draft） 由出票人签发的，要求付款者在见票时或者在指定的日期无条件支付确定的款项给收款人的支付命令书。汇票通常由债权人向债务人发出。当事人：出票人、付款人（债务人）和收款人（持票人）。 （1）按出票人不同分为： 银行汇票——按汇款人的要求，由银行签发，交由汇款人自带或寄给外地收款人，在异地凭票兑取款项的汇款凭证。 商业汇票——由商业企业签发的（卖方），要求付款人于一定时间内无条件支付一定金额给收款人的信用凭证。 （2）按承兑人不同分为： 银行承兑汇票；商业承兑汇票 作为短期金融工具的还有国库券（Treasury Bills），是国家为了弥补年度内先支后收或短期收支不平衡，由财政部发行的以国家为债务人，期限在一年以内的短期信用凭证。 二、长期金融工具——主要是指偿还期在一年以上的债券和股票。 （一）债券(Bond)——债券是持有人可以定期获得利息收入和到期收回本金的债权债务凭证。 1.债券的种类 债券在其长期的历史发展中，形成众多的种类，根据不同的角度，有多种多样的分类标准。按照发行主体分类可分为： （1）政府债券 是指中央政府、地方政府和政府机构为筹集资金所发行的债务凭证。由于有政府信用作担保，政府债券风险在各种投资工具中是最小的。其中国债是指中央政府发行的，以国家财政收入为担保的债券。我国曾经发行过的债券有（按实物形态或保管方式划分）： 无记名国库券——不记载具体持有者姓名，无法挂失。 记帐式国债——又称无纸化国债，购买者并不持有实物券，而是直接记入投资者的证券帐户和国债专用帐户。 凭证式国债——一般采取填制国库券收款凭证的方法，以百元为起点数倍发行。 （2）公司债券 是指公司发行的，按法定程序在确定期限内还本付息的一种有价证券。 ①按有无担保划分