西电国际金融实务选修课第一章外汇与汇率.ppt

学习前您要了解的。。。 课程性质： 全校公共选修课 参考教材： 李成，《国际金融实务》，西安交通大学出版社 张炳达等， 《国际金融实务》，上海财经大学出版社 本课程总计30学时，2学分 考核方式：大作业（论文形式） 学习前您要了解的。。。 本课程主要授课内容： 外汇与汇率；国际货币体系与汇率制度 国际金融机构；国际金融市场 即期与远期外汇交易 掉期交易 金融期货与外汇期货；利率期货与股票指数期货 金融期权交易 互换交易 风险管理 第一节 外汇 外汇(Foreign Exchange，或Forex)是国际汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑换成外国货币，从而相应地把这部分资金转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相对而言的。 狭义外汇必须具备三个基本特征： 国际性。即外汇是以外币表示的金融资产，本币表示的不算。如美元对我国是外汇，对美国则不是。 自由兑换性。可以自由兑换成其他外币或外币表示的金融资产。美元是外汇，而人民币严格说不能称之为外汇。 可偿性。可以作为贸易支付手段向外支付，对方无条件接受。从这个意义来说，只有在国外银行的存款以及索取这些存款的外币凭证和票据才是狭义外汇（如汇票、本票、支票、汇款凭证等）。 3. IMF对外汇的定义：外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可使用的债权。 4. 《中华人民共和国外汇管理条例》(1996,4,1)第三条对外汇的定义 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括以下五项内容：(1)外国货币，包括纸币、铸币；(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；(4)特别提款权、欧洲货币单位（现为欧元） ；(5)其他外汇资产。主要是指各种外币投资收益，如股息、利息、债息、红利等。 记帐外汇：又称双边（bilateral）外汇或协定外汇、清算外汇，是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。它通常由双方指定的银行按所确定的货币借记、贷记有关的债权债务额，并在一定时期集中进行冲抵。其余额可转入次年使用，也可按对方愿意接受的现金和实物加以轧平。 2、 按外汇的来源与用途不同 贸易外汇，也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。 非贸易外汇是指贸易外汇以外的一切外汇，即一切非来源于或用于进出口贸易的外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。 金融外汇与贸易外汇、非贸易外汇不同，是属于一种金融资产外汇，例如银行同业间买卖的外汇，既非来源于有形贸易或无形贸易，也非用于有形贸易，而是为了各种货币头寸的管理和摆布。资本在国家之间的转移，也要以货币形态出现，或是间接投资，或是直接投资，都形成在国家之间流动的金融资产。 　 3. 按外汇买卖的交割期限 即期外汇(Spot Exchange)：外汇成交后两个营业日内办理交割的外汇。 远期外汇(Forward Exchange)：买卖双方先签定合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定办理交割的外汇。 4.按外汇形态 外币现钞：外币钞票、铸币，属广义外汇。 外币现汇：外汇票据，属狭义外汇。 转移国际间的购买力，促进国际间货币流通的发展 促进国际经济交易尤其是国际贸易的发展 便于调节国际间资金的供求失衡 充当国际储备 （1）直接标价法(Direct Quotation)：是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的一种汇率标价方法，又称为应付标价法（Giving Quotation）。 例：在我国 ：USD1=CNY6.0116 在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。 （2）间接标价法：（Indirect Quotation ）：它是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币 的汇率标价法，又称应收标价法（Receiving Quotation） 例：在美国：USD 1=CHF 1.171 4 在英国：GBP100=USD167.58