基于社会资本的互助融资述评.pdfVIP

· 综合 2012 年第11 期（下） 基于社会资本的互助融资研究述评* 孟 晞 钟田丽 （东北大学工商管理学院 辽宁 沈阳 110819） 摘要：本文在 简要回顾社会资本理论的基础上 ，分析了其与互助融资的关系。着重介绍在互助担担保或与 之近似的集体贷款模式中，社会资本如何克服信贷市场普遍存在的信贷配给以提高贷款的可获性。在对现有研 究简要评价基础上，对未来的研究方向进行了展望。 关键词：社会资本 互助融资 成员监督 社会惩罚 甄别机制 一、引言 根据国家工商行政管理总局的统计，截至2011年9月底，我国实有中小企业数量超过3697.26万户，占实有企业总数的。 “中小企业已成为农村富余劳动力、国有企业下岗职工再就业和高校毕业生就业的主渠道，是提升自主创新能力、加快经济发展方式 转变的生力军，在促进经济发展、扩大社会就业、深化改革开放、改善人民生活和全面建设小康社会等方面发挥着重要的作用”。然而 在现实中，数量庞大的小微型企业规模小、人员少、组织结构相对简单，管理架构扁平，企业主人格化管理特点突出，经营活动更多地 受伦理、道德、宗族轨制、社会网络等非正式制度的影响，融资需求也表现为人格化，缺乏从契约、法规等正式制度视角下的信用资 源。目前，我国小企业融资渠道主要有：政府扶持、上市融资、小额贷款和银行贷款。但政府扶持和上市融资的方式由于其准入门槛高， 难以惠及绝大多数小企业。而小额信贷公司所能提供的资金有限、贷款利率偏高、还款周期短，既加大了企业融资成本，也无法从根本 上弥补企业资金缺口。在银行贷款方面，由于小企业发育程度低、缺乏可抵押资产等特征容易产生失信行为，加上其信用信息传播渠道 的短缺，加大了银行搜寻企业信息的机会成本和监督管理成本，使其难以做到以可承受的低成本解决“微贷市场”的“信息不对称”。小 企业银行直接融资市场的失灵，使信用担保成为直接融资之外的第二种选择，但信用担保市场的内生性制度缺陷和低效率又难以满足 大量低层次小企业的融资需求。据工信部统计，截至2009年底，我国中小企业信用担保机构达5547户，而同期我国中小企业数量为4100 万户，担保覆盖率仅为0.9%。剔除政策层面的因素，小企业融资市场失灵和信贷配给问题，其根源在于缺乏信用资源。小企业间依托亲 缘、地缘、产业链、社会关系和文化习俗的认同构建了多层次的社会网络，培育了形式多样的社会信用共同体，这些信用资源为企业间 互助担保融资提供了现实基础。在理论界，许多学者从社会资本的角度，对互助担保的运行机制展开研究，本文将在对现有社会资本相 关文献进行梳理的基础上，着重介绍在互助担担保或与之近似的集体贷款模式中，社会资本如何克服信贷市场上普遍存在的信贷配给 问题，从而提高贷款的可获性。 二、社会资本与互助融资关系 （一）社会资本的涵义 20世纪70年代以前，社会资本被认作是与物质资本和人力资本相对应的第三种资 究范围局限于社会学范畴内。自Bourdieu（1986）指出社会资本是“实际或潜在资源集合，并与相互承认的关系所组成的持久网络有 关”这一社会资本的实质以降，此后的学者逐渐将研究焦点集中于“社会资源”和“网络”，使得社会资本理论得以进一步的完善和发 展并广泛地应用在经济学和管理学领域。“资源”说认为，社会资本是投资在社会关系中并希望在市场上得到回报的一种资源，行动 者可从特定的社会结构中获得，并用于追求自身利益，是由行动主体间的互动和关系的变化创造出来的或内生于个体的社会网络 中、或嵌入于各种关系网络中。Nahapiet等（1998）首先提出了“结构维度”（StructuralDimension）、“关系维度” “认知维度”（CognitiveDimension）的社会资本划分“社会资本为个人或企业通过关系网络可获取的实际或潜在，并在此基础上指出， 的资源”，它镶嵌在个人或社会个体所占有的关系网络中。Leenders等（1999）亦持有相同见解 网络所获得的能够促进其目标实现的有形或无形的资源。与之不同的是，一部分学