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* The New Basel Accord：金融风险类别 下列可能会对银行造成损失的风险中不属于操作风险的是( )。 A 恐怖袭击 B 监管规定 C 声誉受损 D 黑客攻击 * 金融风险的分类 商业银行 投资银行 资产管理 操作风险 信用风险 市场风险 Robert Ceske ，2004 * Basel未规定的风险：流动性风险 流动性风险（liquidity Risk） Black指出，市场具有流动性是指任何数量的证券均可以立即买进或卖出，或者说小额买卖可按照接近当前的市场价格成交，大额买卖在一定时间内可以按照接近于当前市场价格的期望值成交 简言之，流动性是金融资产在不受损失的情况下的变现能力 * 流动性的3维结构 密度：又称宽度（Width），它是指交易价格偏离中间价格（Midprice）的程度。 若某种资产的交易是在买方溢价或卖方折价很小的条件下达成的，则买卖双方的价格非常接近，即交易价格等于或者接近于中间价格。形象地说，就是交易价格与中间价格差距小、非常紧密——密度很大 计量指标：价差 密度是流动性的价格属性，正相关 密度刻画流动性的不足之处 如中国股票市场价差很小，但交易量也很小（深度不足） * 流动性的3维结构 深度，又称广度（Breadth），它表示在特定的价格上存在的订单数量。 Glen认为市场深度反映了市场在某个价格下的可交易能力。具体地说，如果市场上的交易对象众多、市场容量大、成交活跃则市场具有深度。反之，如果市场交易清淡（Thinly），即使交易者仅出清小额头寸，要么需要等待较长的时间来获得足够多的交易对象，要么不得不接受较低的交易价格以及其他苛刻的交易条件才能立即出清资产 深度就是流动性的数量属性。 * 流动性的3维结构 弹性是指由于一定数量的交易而导致价格偏离均衡水平后，恢复到均衡价格的时间，它是衡量市场自我恢复的能力。 需要指出的是，衡量弹性必须以既定的交易量和价格偏差为前提，因为只有在该交易量下引起某个市场冲击，且该冲击导致价格偏差的程度相同，而市场恢复均衡状态的能力或者需要的时间不同，才能体现出弹性的差异。 * 流动性的3维结构 由于内部控制方面的漏洞，很多金融机构在衍生产品交易中遭受巨额损失，而且短期内难以筹措足够的资金平仓，出现严重的( )危机。 A．操作风险 B．市场风险 C．流动性风险 D．信用风险 * 金融风险管理的一般方法 风险规避。退出某项业务，不承担风险 规避风险就是规避收益，消极策略 风险接受。有些公司在经营活动中会忽略他们面临的部分风险，不会采取任何措施来管理某些类别的风险。 　　 * 金融风险管理的主要方法 风险分散。多样化的投资 不完全正相关 分散风险的方法只能降低非系统风险，而无法降低系统风险。 非系统风险又称非市场风险或可分散风险。是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系。 系统风险（或市场风险）：也称不可分散风险。由共同的宏观经济因素带来的，对整个经济都起作用的风险。如：利率、汇率风险 * 金融风险管理的主要方法 信用风险观察数据少且不易获取，因此具有明显的非系统性风险特征。 市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。 * 金融风险管理的主要方法 系统性风险因素对贷款组合信用风险的影响，主要是由（ ）的变动反映出来。 A.借款人管理层因素 B.借款人的生产经营状况 C.借款人所在行业因素 D.宏观经济因素 * 金融风险管理的主要方法 两种股票非完全正相关时，把这两种股票合理地组合在一起（） A：能分散掉全部风险 B：不能分散风险 C：能分散掉一部分系统风险 D：能分散掉一部分非系统风险 * 金融风险管理的主要方法 资产组合的信用风险通常应( )单个资产信用风险的加总。 A．大于 B．小于 C．等于 D．无关 * 金融风险管理的主要方法 风险对冲。通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。 　　（二） 主要作用：是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的手段。 　　（三） 实现手段：自我对冲和市场对冲。 　　自我对冲是指利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲； 　　市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。 * 金融风险管理的主要方法 投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（ ）。 A.