2016中国Top40家银行价值创造排行榜.pptxVIP

中国Top 40家银行价值创 造排行榜（2016）;;倪以理（ Joseph Luc Ngai ） l 香港 曲向军（ John Qu ） l 上海 郭凯元（ Eric Kuo ） l 上海;目录;中国Top 40家银行价值创造排行榜(2016) 前言;2;中国Top 40家银行价值创造排行榜(2016); 中国Top 40家银行价值创造排行榜(2016) 核心发现和八大战略 建议;1.;1.;从行业投放来说，在20个主要行业 中，有8个对公行业没有创造价值，交 通业经济利润创造最高，居所有行业 首位，而投放力度最大的制造业经济 损失最大。制造业与批发零售业是目 前对公贷款价值毁灭的主要来源，两 个行业经济损失加总达6,019亿元。 从行业投放所带给银行的资本回报 （RAROC）来说，卫生行业的回报 最高，达75%，其次是金融业与水利 环境业。 零售银行贷款创造了2,797亿元经济 利润，RAROC高达29.1% 零售贷款组合占40家银行贷款30%， 但创造的经济利润高达2,797亿元， 资本回报高达29.1%。其中个贷产品 是所有零售产品经济利润最高的，房 贷RAROC最高，为44%。 四、贷款组合优化与资本配 置 通过贷款组合资本优化创造更多股 东价值，ROE初估可以提升0.4%到 2.2% 通过模拟40家银行贷款组合的资本 配置 ，在 理想的情况下我们发现资 本的重新配置可以平均提高银行的 经济利润达11%到66%，RAROC达 0.7%到2.4%左右，这代表着银行的 ROE可以提升0.4%到2.2%左右。;平;两项中期战略举措 七、持续创新：大力投入业务创新， 引进关键人才以及IT基础设施。 国内银行若要摆脱以利息收入为主 的经营模式 ，需要积 极引入关键人 才，对以中间业务收入为主体的产品 开发与客户服务投入更多资源。我们 发现国外银行在人力、系统、数据设 施以及专业服务上的投入，都是持续 性的，且占收入相当大的比例。 八、深化全面风险管理。 国内银行虽然在风险建设上投入了可 观的资源，但鲜见用于管理，特别是 决策支持。银行的经济利润有很大一 块不确定性来自于资产质量。若能深 化全面风险管理，将会增加银行未来 价值创造的稳定性。我们建议，除了 应努力提高资产透明度外，还需要定 期进行压力测试，并做好防范措施， 以免重蹈欧美银行业的覆辙。;10;6 邮储;图 2;+;根据资本资产定价（CAPM）理论， 一家银行的资本成本可由下列公式计 算得出：;金融业指数报酬率;+15%;图7 实施经济利润价值管理后，中国信托商业银行业务经营不再以追求资产成长为主; 中国Top 40家银行价值创造排行榜(2016) 第二章 40家银行谁创造价值， 谁毁灭价值;+;图 9;市值, 亿;图 12;居前4名，其中工行体量最大，经 济利润创造超过1,500亿元。建 行第2、中行第3、农行第4。我们 发现交行的经济利润排名第7。 从 R A ROC来说 ，建行 和工行 的资本回报率最高，分别为第1 和第2名。交行的RAROC 排在 第19名，低于部分全国性股份 制银行与城商行。邮 储银行的 RAROC在40家中倒数第2。;而经济利润排名与资产规模呈现 反向关系的有中信、广发、浙商、 渤海与恒丰银行。其中，广发银行 没有创造经济利润，排名居股份 制银行最末。中信银行资产规模 排名第9，但经济利润创造排名第 31，RAROC排在第36。;RAROC, %;(;中国Top 40家银行价值创造排行榜(2016) 第三章 价值创造的关键驱动 要素;57;14 非正常资产率指不良贷款 加上关注类贷款除以银行 贷款。;3.;行，管 理 层 应 该 引 起 足 够 重 视 。 （见图18） 全国性股份制银行的特色是市场化 程度深，历史包袱较轻，市场反应较 快，进行轻资产业务较早，因而中间 业务收入是此一类银行的主要特色 （见图16）。由于市场化程度早，营 业费用的投入成本也较高，次于五大 行。此外资产减值提拨力度也较大。;3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.;2015主 要城商 行 (5,000 亿元以 上资产;以下为资产规模大于5,000亿元的城 商行分析：;15. 郑州银行的经济利润率是主要 城商行中最高的，受惠于较 高 的净利息收益与较好的运营费 用控制，经济利润排名第16 ， RAROC居第3位。 16. 河北 银 行单 位资产净 利 息 收 益 较 突 出 ，因 而 经 济 利 润 与 RAROC排名优于其资产规模排;3.;四大类 中国银;摩根大通 富国银行 中国银行 业平均值;28 80;国际银行表外业务资产比较 对比摩根大通 23、德意志银行与国内 的工商银行、招商银行与民生银行的