第四章节金融理财产品概述-国债.pdf

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 2015个人理财 第四章 理财产品概述 知识点：国债 ● 定义： 国债是国家信用的主要形式。 ● 详细描述： （一）银行代理国债的概念及种类 1.概念：我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由于以 国家财政信誉作担保，国债的信誉度非常高，其收益率一般被看做是无风险 收益率，是金融市场利率体系中的基准利率之一。 2.种类： 凭证式国债：一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭 证”记录债券，不能上市流通，形式与定期存单很像，从购买日起计息。提 前兑换时利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金 2%收取手续费 无记名（实物）国债：实务票券，面值不等，不记名，不挂失，可上市 流通。 记账式国债：没有实物形态的票券，通过证券交易所的交易系统发行和 交易，可以记名、挂失。无纸化，所以效率高、成本低、交易安全。 （二）国债的流动性及收益情况 1.流动性，弱于股票，国债高于公司债，短债高于长债。 2.收益情况，高于现金存款和货币类产品，低于股票基金产品。收益来 源于利息收益和价差收益。 （三）银行代理国债的风险及法律约束 1.价格风险：是指市场利率变化对债券价格的影响。 2.再投次风险：再投资风险也是由于市场利率变化而使债券持有人面临 的风险。 3.违约风险：是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付 利息的风险。 4.赎回风险 赎回条款有三项不利： （1）增加了现金流的不确定性。 （2）附有赎回权的债券的潜在资本增值有限。 （3）从而降低了投资收益率。 5.提前偿付风险。 提前偿付是一种本金偿付额超过预定分期本金偿付额的一种偿付方式。 6.对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨 而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是俩券的通货膨胀风险。 例题： 1.凭证式国债以“凭证式国债收款凭证”为债权，不上市流通。提前兑换时 利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金()收取手 续费。 A.1‰ B.2‰ C.3‰ D.4‰ 正确答案：B 解析： 凭证式国债以“凭证式国债收款凭证”为债权，不上市流通。提前兑换时利 息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金2‰收取手 续费。 2.以下哪种工具被公认为最安全的投资工具（）。 A.银行存款 B.国债 C.基金 D.房地产 正确答案：B 解析： 国债被公认为最安全的投资工具 3.中国国库券的期限最短为()。 A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 正确答案：D 解析： 中国国库券的期限最短为1年 4.由于（）的发行和交易均无纸化，所以效率高，成本低，交易安全 A.凭证式国债 B.实物多国债 C.记账式国债 D.凭证式国债和实物式国债 正确答案：C 解析： 由于记账式国债的发行和交易均无纸化，所以效率高，成本低，交易安全 5.目前银行代理的国债分为凭证式国债，电子式储蓄国债和（） A.记账式国债 B.特别国债 C.储蓄式国债 D.无记名国债 正确答案：A 解析： 目前银行代理的国债分为凭证式国债，电子式储蓄国债和记账式国债 6.从债券的发行形式来看，我国的国债可以分为无记名(实物)国债、记账式 国债和（）。 A.储蓄式国债 B.普通国债 C.契约式国债 D.凭证式国债 正确答案：D 解析：答案为D。从债券的发行形式来看，我国的国债可以分为无记名(实物 )国债、记账式国债和凭证式国债。无记名式国债是一种票面上不记载债权 人姓名或单位名称的债券，通常以实