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2017-12-16 发布于未知
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Shibor月度报告.pdf

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2014 年9 月Shibor 月报 9月Shibor全线下行，货币市场交易量环比上升，Shibor 与货币市场成交利率价差维持在较低水平，与同业存单发行利率价差稳定。9 月货币市场成交时间显著提前，各时间段回购利率有向Shibor 靠拢的趋势，Shibor 对货币市场利率的引导作用进一步增强。一、Shibor 运行情况 9 月Shibor 全线下行。月初，随着上月底IPO 资金解冻货币市场资金面宽裕，利率整体下行。月中由于受季末因素、月底IPO 以及国庆效应的影响，市场预期月底资金紧张，中短期利率开始抬升。9 月12 日存款偏离度考核政策的出台增 1 加了月中对资金的需求，中短期利率进一步升高。9 月 16 日，央行实行5000 亿SLF，熨平月末资金紧张的预期、存款偏离度指标的考核对月中资金面带来的影响。9 月中下旬，利率震荡下行。全月来看，月末利率均低于月初，收益率曲线整体下移。如图1、图2 所示。图1 2014 年9 月Shibor 走势图（% ） 1文中短期为隔夜、一周，中间期限为两周、一个月，长期为3 个月及以上。 1 4.50 5.10 4.30 5.00 4.10 3.90 4.90 3.70 3.50 4.80 3.30 4.70 3.10 2.90 4.60 2.70 2.50 4.50 1 3 5 0 2 6 8 2 4 6 9 1 3 5 0 2 6 8 2 4 6 9 0 0 0 1 1 1 1 2 2 2 2 0 0 0 1 1 1 1 2 2 2 2 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 O/N 1W 2W 1M 3M 6M 9M 1Y 图2 月初月末Shibor 曲线（% ） 5.50 5.00 4.50 4.00 9-01 9-30 3.50 3.00 2.50 O/N