企业财务分析与财务管理人员素质训练学员教材.pptVIP

上海斯顿企业管理咨询有限公司 时间安排 培训时间：上午:9:00－12:00 下午13:00－16:00 午餐时间：中午12:00－13:00 从传统的总会计师至国际一流的财务总监 以股东回报为核心的财务导向 现代化企业财务组织结构及其核心方法 集团财务管理特点 我们需要培养的财务人员 将视野从传统总会计师关注的财务与会计的狭窄领域，拓展到公司的战略和资源管理，将职能从传统总会计师从属于总经理的被动的、低层次的地位，提升到配合总经理统管公司的财务大权。这就是现代化企业中财务管理的追求！伴随着市场经济在我国的发展，财务管理在企业管理中的重要性也日趋显著，由于财务是企业经济信息系统的核心，因此通过财务管理这条核心轴来治理公司已经成为越来越多的国际一流企业的管理战略。 股东 / 监护者审计协会 会计核算政策 财务经理委派制度 资金运作 cash pooling 内部控制程序 为什么要进行财务分析？ 高级财务分析主任 职责： i. 负责集团综合会计报表的出具 ii. 负责两间海外及香港公司的会计报表 iii. 负责管理集团内各公司的往来及关联交易 iv. 每月准时、准确出具财务报表、成本报表及利润中心报表 v. 负责银行之间的资金调拨 vi. 准备及复核所有会计凭证 vii. 制定及修改有关财务及会计的制度 viii. 管理集团核算工资系统  讨 论 1、财务分析师的素质要求？ 2、财务分析师要求遵守的是国家规范，还是财务运行规范？ 风险与回报的权衡 财富格言 总金字塔(1) 我们是否真正了解财务报表的价值呢？ 资产负债表 关系：资产＝负债＋所有者权益 　　　资金占有＝资金来源 资产负债表的内容 损益表 税后净利润的计算 税收对利润的影响 所得税对利润的影响 　　－所得税影响利润的环节 　　－货币的时间价值 　　－优惠政策 增值税对利润的影响 损益表各种利润分析 毛利 边际贡献 营销贡献 息税前利润 营业利润 税前利润 利润总额 净利润 报表中的重要项目 应收账款与坏账准备 存货与减值准备 存货成本的计价方法 固定资产与折旧 存货成本的计价方法 个别辨认法 加权平均法 后进先出法 先进先出法 移动平均法 固定资产折旧 为什么要提折旧? 用什么方法提折旧更合理? －直线法 　－加速法 　－工作量法 直线法费用趋势 加速法费用趋势 报表中的特殊项目 其它应收款 其它应付款 其它流动资产 预提费用 待摊费用 长期待摊费用 …… 讨论 经营者的困惑！ 营运资本周期与需求 管理资产负债表 运营资本来源 财务比率金字塔 三大能力比率 下列的财务指标是了解企业财务情况的最好的数据,关键是学会用这些指标进行横向和纵向的比较 了解企业的总体盈利情况还不够,还应通过了解盈利情况的组成部分来明白为什么能盈利和如何盈利的? 我们可以把指标分为三层，从上至下对于企业进行剖析 现金至尊！ 现金至尊！ 现金流量的概念 现金流量表 合并现金流量（单位：千元） 投资分析通常被用作对于投资决策的支持 投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会，主要用于对企业策略分析框架的补充 投资机会分析一般分为三步进行 投资的目的是为企业的股东创造价值 分析的第一步是了解计算价值所需的数据 然后可以用图表来反映投资情况 对于现金流量进行估算后则可以估算投资的回报 正确的投资回报应该反映金钱的时间价值 举例说明金钱的时间价值，假设你现在有1元钱 A 如果你不存入银行（假设无通货膨胀） 第一年 第二年 Yr 3第三年 $1.00 1.00 1.00 1.00 B 如果你将它存入银行（假设银行利息5％） 第一年 第二年 第三年 $1.00 1.05 1.10 1.16 C 现实是我们生活在一个有通货膨胀、货币贬值的环境中（假设通胀率5％） 第一年 第二年 第三年 $1.00 0.95 0.91 0.86 用来调整将来的现金流的系数称为折现率 净现值（NPV）代表了投资方案所有的收益和成本的影响，同时考虑了投资的最终剩余价值和金钱的时间成本 通过对于NPV的比较，可以作出对于投资方案的评估 由于NPV非常容易受折现率和投资剩余价值的影响，进行敏感性分析可以帮助了解项目的风险 另外一个衡量的指标为内部投资回报率（IRR） 内部投资回报率是单个项目的净现值为0时对应的折现率，可将其与资本的机会成本，k,进行比较 另外一个估量企业盈利水平的指标为经济价值创造能力，EVA 最后的话 公司经营现金流量是财务管理中最核心，最关键的术语，该术语通过公司日常经营行为现金流量的状况来测算公司的运营能力，因此也可以用来评估公司生存能力，以及长期成长能力，一段时间以内公司经营现金流量比较低，或者