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保单现金价值和红利 保单现金价值 保单选择权 资产份额 保单红利 现金价值 带有储蓄成分的保单随着生效时间的推移，会形成现金价值 两全寿险保单 终身寿险保单 定期寿险保单一般不计算现金价值 保单抵押贷款 保单所有人以保单的现金价值为抵押，向保险人申请的贷款 贷款额 不超过保单的现金价值 贷款利率由保单条款规定 固定的 浮动的 现金价值的计算 和责任准备金的计算有密切关系 一般从责任准备金中扣除一笔退保费用，随着保单生效时间的增加，这个退保费用的数额会逐渐减少 也可以是责任准备金的一个百分比，百分比随着生效年份的增加而增加，最后等于100％ 退保金的计算原理 中途退保者应受到某种惩罚 退保是一种单方面解约行为 很高的第一年费用可能不及回收 但是投保本身是为了降低风险，所以不宜过多扣除 关于退保金的一个理论结果 在完全连续的情况下，如果退还给退保保单的现金价值等于退保时的责任准备金，则退保行为不会对继续缴费的有效保单产生不利影响。 这个结果说明：参照责任准备金来确定退保金的水平是比较合理的 保单现金价值的计算 1948年以前，美国计算现金价值公式 1980年，美国保险监督官协会通过标准现金价值法范本 保单现金价值的计算 例1　对于20岁的投保人缴费期为10年的15年期两全保险，假设均衡纯保费大于0.04,运用1980年美国保险监督管协会通过的法案，确定调整保费及现金价值公式。 例2 已知一份签发给35岁男性、保险给付为1000元的普通寿险保单在规定的生命表及利率下计算的趸缴纯保费为159.59元，均衡纯保费为9.9元，并且给定 示例：太保15年年缴保费386小福星(98)终身寿险 保险选择权 退保金可以提供多种支付方式 现金支付 减额交清 展期定期 自动垫交保费 减额交清（1） 保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保费，用来购买一份和原保单其他条件相同，但保额会有减少的保单。 趸交保费，所以以后不用在交，这是交清 保额会有下降，这是减额 具体操作：只要修改保单数据库中的保单属性和保额即可 减额交清（2） 计算公式为 展期定期（1） 保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保费，用来购买一份新的保单，新保单是定期险，保额和原有保单相同，但保险期间需要重新计算。 从退保时刻往前延伸，这是展期 展期得到的是定期保险，这是定期 展期定期（2） 简单情形下的计算公式 展期定期（3） 如果原有保单为两全保险，其现金价值比较高，可能会出现展期保险的保险期间大于原有保单剩余到期时间的情况 规定保险期间到原有保险满期日为止 剩余的现金价值用来购买保额为 展期定期（4） 如果保额为 自动垫交保费（1） 保费到期日，即预定应交保费的日期 保费宽限期 从保费到期日起算，一般为3个月，即如果在这三个月之内交纳保费，其效果和在保费到期日交费是一样的 如果过了保费宽限期仍然没有交保费，就发生了保费拖欠 自动垫交保费（2） 自动垫交保费条款可以动用保单的现金价值来垫交保费，从而维持保单的效力。 动用自动垫交保费条款之后，保费贷款余额是逐年上升，而现金价值金额的增长跟不上保费贷款余额的增长，到所有现金价值都消耗完之后，该保单失效。 自动垫交保费（3） 保费贷款期的最长时间由以下方程决定： 自动垫交保费（4） 资产份额 掌握资产份额法的公式和原理 了解精算实务的数据准备工作 资产份额的原理 期交保费和趸交保费产品在各个保单年度中的保险基金的变化过程 年初 交纳保费、扣除费用 年中 保险人投资保险基金以获利 年末 退保保单支付退保金、死亡保单支付保险金、满期则支付满期给付 如此周而复始，直至所有保单失效 为什么叫资产份额？ 保费中有很大一部分会以各种给付的形式还给保单，这是保费的返还性 积累起来的基金是属于保单组的，但由保险公司负责管理和投资 所以这些基金是保单组的资产 而每份有效保单的平均资产数额就是所谓的资产份额 保单组的资产是保险公司的负债 资产份额原理（图示） 资产份额假设 影响资产份额的因素包括 死亡率 退保率 费用 投资收益率 资产份额的数据来源 死亡率——生命表 退保率——行业数据或公司经验数据 费用——公司的营业预算或经验数据 投资收益率——投资部门的研究结果 资产份额公式（团体型） 团体型公式更易于理解 资产份额公式（个体型） 建立资产份额计算表的步骤 有专门存放各种计算假设的工作表 保留进行场景分析的可能 设计进行场景分析的VBA程序 最后的计算表在一张表内完成 如何获得保单的给付结构 取决与保单的具体参数 投保人状况 保额，保费，责任准备金 退保金，保险选择，附约 保单细节数据的储存和管理 来自核心数据库 来自独立的计算表 算例 算例（续） 精算部的实际工作要求 完成数据准备 自动执行结果的汇总 进行有选择的场景分析 资产份额计算表的