天津港股份有限公司的财务报表分析(核定版).docVIP

天津港股份有限公司(600717)财务报表分析 财务管理 张世新 说明：本案例分析采用天津港股份有限公司合并报表的数字 概述 公司背景及发展 天津港股份有限公司原名天津港（集团）股份有限公司，其前身是天津港储运股份有限公司。1992年，经天津市经济体制改革委员会津体改委字（1992）37号文件批准，天津港储运公司实行股份制试点，由天津港务局作为独家发起人，通过定向募集股份设立股份有限公司，成立日期1992年12月21日。1996年,经中国证券监督管理委员会监发审字（1996）49号文件审核通过，并经上海证券交易所审核批准，公司股票于同年6月14日在上海证券交易所挂牌交易，股票简称“津港储运”（1998年6月18日更名为“天津港”），股票代码600717。2006年末，公司共有码头泊位22个，码头岸线长度5965米，设计吞吐能力10974.7万吨，其中，集装箱泊位7个，集装箱泊位水深最深达-15.2米，可以停靠第六代全集装箱船舶；焦炭专业化泊位1个，是中国沿海港口中设计规模最大同时也是天津港唯一的焦炭专业化泊位，设计吞吐能力达到750万吨；煤炭专业化泊位4个，设计吞吐能力4300万吨；公司还拥有天津港第一个20万吨级金属矿石泊位，可接卸20万吨级散货船舶。2006年，公司完成货物吞吐量12219万吨，其中，散杂货吞吐量9140万吨，集装箱吞吐量289.8万TEU；船舶代理10044艘次，货运代理1666万吨。 截至2006年末，公司拥有总资产708,496.97万元，净资产430,858.13万元。2006年实现主营业务收入223,965.68万元，利润总额80,053.66万元，净利润51,525.62万元，每股收益0.36元。1）总述 总体来看，天津港股份有限公司的资产从2009年末的21440851681.54增加到2010年末21440851681.54，同比增加了4.06%；从负债及股东权益来看，主要是负债占到总资产的39.12%，但较2009年39.87%减少了0.75%，这与该公司现阶段财务状况得到了改善，所有者权益进一步得到了保障。这也意味着，该公司的整体规模正在不断扩大，整体盈利能力正在稳步提升，并且拥有了雄厚的资金作为其后盾。 资产结构上，流动资产占26.30%，固定资产占49.63%，在建工程占0.62%，无形资产占14.04%。其中固定资产比重较上年有所下降，在建工程有所大幅度上升。而无形资产略微下降，递延所得税资略微下降。 负债与所有者权益的结构上，负债在总资产有一定增加的前提下由2009 年末的39.87%下降至2010年末的39.12%，股东权益则由2009年末的14.81% 上升至2010年的14.39%，应付股利增加为624.83%，其中资本公积和未分配利润 所占比例都有所增加。 2）分析 货币资金分析： 货币资金在2010年度内增幅达到25.26%，总额由期初的2495994130.74增加到期末的3126361707.16元。该项金额的增加，说明该公司流动资金有所提升，短期偿债能力有所增强，债务人以及所有者权益得到了保障。 除此之外，报告期末公司资产及负债构成发生重大变化有一下几方面： 预付账款分析： 预付账款由2009年度的139241781.07元下降至2010年度34元，所占资产比重下降了0.35%，减幅达到了52.32%。可以看出，外单位所占用该企业的资金减少，该企业的财务状况有显著改善。 存货分析： 存货在2010年度上升至469349772.96元，较2009年度，上升了103.26%，所占总资产比重上升了1.92%。根据附注批示，是由于期末燃料库存成本增加所造成的，除此之外，可以看出该企业受全球石油价格影响较大，油价上升对该企业有一定的影响。 在建工程分析： 在建工程在2010年度增幅高达83.39%，资金总额55元增加至138297936.67元，根据该公司附注，我们可以看出，资金大部分运用到了南疆南至南疆北的公用管廊工程，该项目的增加，说明该公司正在进行是当规模的投资扩张行为，对公司的进一步发展以及盈利创造的条件。 应付票据分析： 2010年度内，应付票据由期初55元下降至期末14元，减幅为50.55%，根据披露，是由于该公司子公司的银行承兑汇票到期票据承付造成的，变动在合理范围之内。 应付股利分析： 应付股利由期初11元上升期末的237608842.50元，增幅高达624.83%，所占总资产比例由期初的0.15%上升至期末的1.06%。增幅较大，其原因有全球经济复苏、股