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创新汽车金融 寻找业务新蓝海 融资租赁是大资管时代的重要组成部分，正在快速成长 银行业 165万亿 证券 20.5万亿 其中，基金公司管理公募基金规模4.54万亿元，基金管理公司及其子公司专户业务规模5.88万亿 元，证券公司资产管理业务规模7.95万亿元，期货公司资管业务规模124.82亿元，私募基金管理 机构资管规模2.13万亿元。基金管理公司公募与专户、子公司业务规模共计10.42万亿 信托 13.98万亿 保险 10万亿 融资租赁 3万亿 银行理财 9.5万亿 数据来源：中国银行业协会；中国证券投资基金业协会；中国信托业协会；中国保监会；中国融 资租赁企业协会 2 融资租赁概述 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择，将其从 供货人处取得的租赁物按约定出租给承租人占有、使用，向承租人 收取租金的交易活动。 租赁关系基于固定资产，具有融资和融物两重属性。企业会计准则 将租赁分为融资租赁和经营租赁，并将融资租赁确定为 “实质上转 移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁”。 承租人对于租赁物具有选择的权利和责任，且所有权和使用权分离。 3 融资租赁与经营租赁 符合其一为融资租赁 1、在租赁期届满时租赁资产的所有权转移给承租人。 2、承租人有购买资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时 租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种 选择权。 3、即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。 4、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资 产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开 始日租赁资产的公允价值。 5、租赁资产性质特殊，如果不做较大改造，只有承租人才能使用。 经营租赁 除融资租赁以外的其他租赁 4 交易结构 直接租赁 1、两个合同：设备买卖(采购）合同和融资租赁合同。 2、三方当事人：供货人、出租人、承租人，三方当事人互为权利义务，权利义 务体现在两个合同中。 3、供应商可以是制造企业，也可以是贸易企业。 5 直租案例 6 交易结构 售后回租 1、承租人将自有物件出卖给出租人（租赁公司），同时与出租人签订一份融资 租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。 2、通常为一个合同、两方当事人。融资租赁合同中确定了设备期初由承祖人出 售给租赁公司。所出售资产为承租人合法所有并拥有完整所有权。 7 承租人的会计处理  承租人在租赁开始日确认租赁资产和负债，借记 “固定资产——融 资租入固定资产”科目，贷记 “长期应付款——应付融资租赁款”。  承租人为达成融资租赁发生的手续费、律师费、差旅费、印花税等 初始直接费用进行资本化，记入租入资产价值。  企业会计准则第21号第十六条规定了 “承租人应当采用与自有资产 相一致的折旧政策计提租赁资产折旧”。  租金中的租息部分记入承租人财务费用。  融资租赁公司开具增值税专用发票，可进行税务抵扣。 8 融资租赁兼具资产金融 （Asset Finance ） 和销售金融 (Sales Finance)的特点； 融资租赁行业发展的四大支柱：监管、会计、