金融法治环境丶股权制衡与银行关联贷款风险来自中国城市商业银行的经验证据.docVIP

金融法治环境丶股权制衡与银行关联贷款风险——来自中国城市商业银行的经验证据 1金融法治环境、股权制衡与银行关联贷款风险 ——来自中国城市商业银行的经验证据 2朱红军 上海财经大学会计与财务研究院 上海市国定路777号，200433 电话：021-76590 4421 E-mail：hjzhu@mail.shufe.edu 3李路 上海财经大学会计学院 上海市国定路777号，200433 4曹胜 上海财经大学会计学院 上海市国定路777号，200433 5钱友文 上海财经大学会计学院 上海市国定路777号，200433 ?????????????????????????????????????????????????????????????1 本研究成果得到上海财经大学会计与财务研究院的资助，并且是教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“转轨经济中的公司治理与控制权收益”（06JJD630016）以及曙光计划“中国证券分析师行业的运行效率及其监管机制研究”的阶段性成果。 2 本文的通讯作者，男，浙江新昌人，上海财经大学博士、教授、博士生导师。 3 男，新疆乌鲁木齐人，上海财经大学会计学院博士研究生。 4 男，江西赣州人，上海财经大学会计学院博士研究生。 5 男，江苏盐城人，上海财经大学会计学院博士研究生。 1?? 6田野 上海财经大学会计学院 上海市国定路777号，200433 完稿日期：2010年04月??????????????????????????????????????????????????????????????6 女，黑龙江鹤岗人，上海财经大学会计学院博士研究生。 2?? 金融法治环境、股权制衡与银行关联贷款风险 ——来自中国城市商业银行的经验证据 内容提要：银行体系在中国金融体系中的核心地位和全球金融危机的教训使得防范金融风险具有重要的现实意义。本文基于中国城市商业银行市场化改革的背景，利用2004至2008年公开披露的年报数据，以关联贷款为切入点，对金融法治环境、股权制衡与银行关联贷款风险之间的关系进行了实证分析。研究结果发现：银行中制衡的股权结构会减少关联贷款比例，而在金融法治环境好的地区这种效果会减弱；与金融法治环境差的地区相比，金融法治环境好的地区的关联贷款会显著地降低银行经营风险，其中贷给与第一大股东不同所有权性质股东的那部分关联贷款效果更明显。这说明关联贷款本身是中性的，银行所在制度环境和自身治理结构将共同决定关联贷款对银行风险乃至整个金融体系的影响。 关键词：金融法治环境 股权制衡 关联贷款风险 Financial Law、Counter-Balance Between The Large Shareholders And The Risk Of Related Lending Zhu hongjun (Research Institute of Accounting and Finance, Shanghai University of Finance and Economics) Li lu, Cao sheng, Qian youwen, Tian ye (School of Accountancy, Shanghai University of Finance and Economics) Abstract: The role of bank system and frequent occurrence of financial crisis indicate the importance of controlling financial risk. Under the background of China bank system reform, this paper examines financial law, counter-balance between the large shareholders and the risk of related lending. It is found that counter-balance between the large shareholders has negative effect on related lending and it is weaken when financial law is good. The risk of related lending is higher when financial law is bad. Key Words: Financial law; counter-balance between the large shareh