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2015年11月6日重点布局十大板块优质股 2015-11-06 15:20:33　来源:?网易财经沪深300下跌3.55%;环保设备指数、环保工程及服务指数、水务指数分别下跌4.59%、2.38%和2.24%;板块表现总体好于大盘。细分子行业个股涨跌幅均值方面,渤海节能环保板块各子行业板块均以下跌报收,其中工业节能跌7.33%,跌幅居首。个股方面,国祯环保、汉威电子、盾安环境等下跌超10%,跌幅居前。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为42.01倍,相对沪深300的估值溢价率为250%,估值溢价率较上周有所提升。 行业动态 1、 五中全会:坚持绿色发展,推进美丽中国建设 2、 环保部印发紧急通知 确保大气污染防治工作 3、 膜行业十三五规划正编制 水处理膜期待重点突破 公司信息 4、?碧水源:拟作价12亿全资控股久安集团 5、?格林美:拟6.6亿元投资建设动力电池材料项目 6、?首创股份:12.91亿元投资广元主城区供排水PPP 项目 7、 凯迪生态:公布定增预案,49.48亿加码生物质发电 8、 兴蓉环境:退出天府新区第一污水处理厂及成都科学城生态水环境工程PPP 项目 10、武汉控股等多家公司发布三季报 投资策略 五中全会提出,坚持绿色和可持续发展,加快建设资源节约型和环境友好型社会,推进美丽中国建设。要求加大环境治理力度,以提高环境质量为核心, 实行最严格的环境保护制度,深入实施大气、水、土壤污染防治行动计划, 实行省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度。我们认为,“十三五”环境治理和绿色发展有望全面加快推进,环保产业发展将迎来新的战略机遇期, 维持行业“看好”的投资评级。随着三季报披露完毕,环保板块进入业绩真空期,在投资机会的把握上,建议从政策、改革、创新模式等三条主线着手。1)政策方面,建议关注具备确定性预期的“土十条”政策的制定进展,以及“大气十条”和“水十条”政策在重点细分领域的推进,可重点围绕土壤修复、VOCs 治理、超低排放、黑臭水体治理等细分市场进行布局。2)改革方面,水价改革与国企改革或将提速,建议重点关注受价改与国改双重预期催化、估值有望持续获得提升的水务板块。3)创新模式方面,建议重点关注PPP模式推进所带来水处理、垃圾焚烧处理等细分领域的订单释放。此外,北方地区将陆续进入供暖季,雾霾影响或再引关注,建议适当关注可能受雾霾事件驱动的大气监测及治理板块的短线机会。在个股的选择上,建议优选基本面优异,资源整合和市场开拓能力强,业绩具备较高弹性的成长类个股。本周股票池推荐:富春环保、菲达环保、博世科、格林美。 造纸轻工行业周报:“稳稳的幸福”三季报表现靓丽,推荐十三五热点及国企改革标的 类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：周海晨,屠亦婷,丁智艳 日期：2015-11-06 ①本周观点:三季报悉数披露完毕,我们主要推荐的品种受益于信息化、服务化、平台化三方面的趋势,享受“大行业,小公司”格局下行业整合的红利,延续业绩的稳健增长,这与行业整体不景气的状况形成鲜明对比,稳稳的幸福值得信赖;临近年底,考虑到估值切换,现在依然是理想的布局时点。 除了原有稳健的内生成长,轻工龙头企业也纷纷开始借助资本市场,优化报表结构,包括奥瑞金的15亿公司债、25亿定增项目;索菲亚的非公开发行,美克家居的可交换债券,晨鸣纸业的优先股发行等等。预计在扩充资本实力后,将加快新业务的培育,及潜在的外延扩张步伐。 十三五规划轻工热点梳理:1)信息化与制造业深度融合;智能制造,工业4.0相关标的:关注索菲亚、美克家居;2)信息化与大数据融合,关注东港股份;3)二胎全面放开,关注珠江钢琴、海伦钢琴、喜临门、晨光文具等;国企改革关注通产丽星、珠江钢琴、岳阳林纸、飞亚达等;其他弹性品种建议关注大亚科技等。 本周建议重点关注:奥瑞金:内生延续稳健增长;新公告发行公司债及参与两个产业基金,预计未来外延式扩张步伐加快。业绩成长确定,估值便宜,外延扩张打开未来成长想象空间。现价(27.10元)对应2016年PE 18.8倍,目前市值266亿元。美克家居:收入利润结构持续改善,品类拓展,向大家居转型;多品牌顺利推进,外延扩张可期,业绩有望超预期;现价(15.37元)对应2016年PE 为24.4倍,目前市值99亿元。东港股份:电子发票发展势头迅猛,国税总局《互联网+税务 行动计划》出台,政策利好不断。借助传统票据业务渠道客户优势,向创新业务转型。高管积极增持和员工持股计划体现长远信心。目前市值125亿元。大亚科技:少壮派入住后,除了继承家族使命扎实家居主业外,更乐于倾听资本市场声音,重视市值。我们预计圣象翁总团队在上市公司的利益有望通过股权等形式获得肯定,未来公司净利率存在巨大向上弹性。晨鸣纸业:发行不超过45亿元优先