消费者保护与审慎监管分离.pdf

第 13 卷 第 3 期 上海财经大学学报 Vol 13 No3 20 11 年 6 月 J ournal of Shanghai U niver sit y of Finance and Economics J un20 11 ( ) 中图分类号 :DF438 　文献标识码 :A 　文章编号 :10090 150 20 11 金融监管制度发展的新趋势 ———消费者保护与审慎监管的分离 岳彩申,张晓东 (西南政法大学 经济法学院 ,重庆 40 1120) 　　摘 　要 :美国次级抵押贷款危机爆发后 ,金融消费者保护与审慎监管的关系引起了社会的广泛关注和思 考 。在深刻反思危机原因后 ,美国出台了《多德 —弗兰克华尔街改革与消费者保护法》,设立独立的金融消费 者保护机构 ,实现了金融消费者保护与审慎监管制度上的分离 。与此同时 ,英国也颁布了金融监管改革新方 案 ,计划于 20 12 年前通过立法建立消费者保护与市场管理局 ,负责金融消费者保护和金融业务监管 。加强消 费者保护已经成为全球范围内金融监管制度改革和相关立法的重要内容 ,消费者保护与审慎监管分离并由 一个机构集中承担这一职能的新格局正初见端倪 ,成为整合统一监管与分散监管 、功能监管与机构监管等不 同模式的监管新体制 。 　　关 键 词 :消费者保护 ;金融监管 ;审慎监管 　　“法律可以限制金融机构施加在经济之上的风险 ,赋予监管者必要工具控制金融失败的影 ( ) 响 ,确保我们的纳税人不再为下一场危机买单 。如果实施得当的话 , 法律规定的 这些措施可 ( ) 以使得那些给金融系统带来较多风险的机构自己承担更多的风险 义务 、责任 ,而纳税人和负 ① 责任的金融机构则承担较少的风险”。法律“实施得当”的前提是监管体系本身的科学与高 效 ,否则纵有良法也是徒然 。美国《家庭住房权益保护法》早在 10 多年前就要求监管机构禁止 不公平和欺诈性的抵押贷款业务 ,但直到次级贷款危机爆发才得到有关部门的重视和执行 。 次级贷款危机爆发前 ,金融监管机构在承担审慎监管职能的同时 ,也肩负着金融消费者保护的 职责 。这样的制度安排是否恰当 ,并没有引起社会的广泛关注 。本轮金融危机爆发后 ,世界主 要金融中心所在国纷纷总结教训 ,推出了金融监管改革新方案 。美国于 2009 年 6 月公布了 《金融监管改革 :新的基础》,并以此为蓝本于 20 10 年 7 月 15 日正式颁布了《多德 —弗兰克华 尔街改革与消费者保护法》。英国卡梅伦政府上台后 ,于 20 10 年 7 月 26 日推出了新政府的金 融监管改革方案 ———《金融监管的新方法 :判断、专注和稳定》,计划于 20 12 年底之前立法实 施 。上述方案或法案均凸显了对金融消费者保护的重视 ,反映了金融消费者保护职能从审慎 监管中分离出来的趋势 。 收稿日期 :20 110227 ( ) 作者简介 :岳彩申 1965 - ,男 , 山东嘉祥人 ,西南政法大学经济法学院教授 ,博士生导师 ; ( ) 张晓东 1981 - ,男 ,安徽庐江人 ,西南政法大学经济法学院博士生 。 26 　　　　　　　上海财经大学学报 　　　　　　　　　　　　　20 11 年第 3 期 一 、金融消费者保护与审慎监管分离的争议 　　美国次级贷款危机爆发前 ,金融监管制度改革主要集中于统一监管与分散监管 、功能监管 与机构监管的模式之争 ,金融消费者保护与审慎监管之间的关系并没有引起人们的重视 。用 传统的监管理论解释 ,只有稳健的金融机构才可能向消费者提供