商业银行经济资本管理研究进展：国外文献综述及启示.pdfVIP

商业银行经济资本管理研究进展： 国外文献综述及启示 于 君，高建华 (东北财经大学金融学院，辽宁大连 116025) 摘【 要】 经济资本管理是现代商业银行风险管理的重要方法，主要用于抵补商业银行投资组合或业务的价值或 收益的非预期损失或下降。文章对国外经济资本相关文献做 了系统整理，分别从经济资本定义、风险与经济资本关系、资 本充足与经济资本关系、经济资本配置和计量几个方面对文献和理论加以论述，帮助银行从业者充分了解这种现代商业 银行风险管理方法，将理论与金融实务相联系，按照新巴塞尔协议中有关规定，防范各项风险，提高机构经营效率。 【关键 词】 经济资本；风险；非预期损失 【中图分类号】F830．33 【文献标识码】A 文【章编号】1004-2768(2011)11-0205—40 一 、 问题的提出 损失，这种损失以贷款的久期和风险溢价来计算。这样一来 ，经 经济资本的起源可以追溯到20世纪70年代，当时美国信 济资本不仅覆盖了非预期的损失，还覆盖了预期损失。1993年 孚银行(BankersTrustcompany)①利用经济资本作为统一的风 美国银行(BankofAmerica)的研发团队基于贷款违约的历史数 险衡量方法，提出利用风险调整的资本收益(risk—adjustedre— 据库 ，根据损失标准差的某一倍数来计算经济资本，这种方法 turnoncapital，RAROC)来评价银行交易的盈利性。从那时起 ， 计算的经济资本只覆盖了非预期损失，而没有覆盖预期损失， 越来越多的银行在商业决策制定中采用经济资本和RAROC方 他们认为预期损失是成本的一部分，可以通过贷款定价，也就 法。与此同时，其他的金融机构如保险公司等也开始逐渐使用 是贷款利率水平和期限来补偿这部分损失。 这一概念。 Ong(1999)[11在专著 《资本配置与绩效衡量》中进一步论述 近年来，在中国银行业监督管理委员会的不断引领下，中 了经济资本的内涵 ，他认为经济资本就是银行为了防止不确定 国银行业金融机构不断深化改革 ，加快发展方式转变，各商业 的非预期损失而提前预留的资本储备，其算式为某项资本的风 银行逐渐树立现代商业银行经营理念。这表现在商业银行更加 险因子与损失标准差的积，目的是为了保证银行在损失真正发 注重树立价值意识、资本约束意识、风险管理意识和品牌意识， 生时能够维持正常运营，在贷款人违约时能够起到缓解破产压 开始建立资本经营、资本与风险相匹配的现代商业银行管理理 力的作用。资本风险因子的大小与置信水平的选取及损失概率 念 ，经济资本(EC)、经济增加值 (EVA)和经风险调整的资本回 的分布有关。而关于这一点，Ong并没有做出进一步的解释。 报等理念得到普遍重视和应用，并在资本配置、风险覆盖和激 Schroeck(2002)嘲在 Ong研究的基础上，通过引入风险资本 励考核等方面发挥重要作用。 的概念对经济资本的内涵进行了更深入的阐释。他认为银行持 本文围绕商业银行经济资本管理 ，将与这一概念有关的近 有的风险资产组合存在着发生各种各样损失的可能性，而这些 年来国外研究成果进行系统梳理。从文献研究的思路和方向 损失在某一个临界水平上会使银行陷入偿付危机。那么，为了 上 ，我们可以发现全球商业银行管理技术的不断革新，特别是 预防危机，银行就应该尽可能多的保有资本，所以银行的资本 对各项风险的识别、度量和预测技能的不断修正，有利于商业 金就相当于用来弥补这些潜在损失的准备金。这些资本金从何 银行规避风险增加利润。 而来呢?当然是银行的股东，以及不同级别的债权人和储户了。 二 、文献综述 当损失超过某一债务范围时，将会引发挤兑现象。所以，经济资 (一)关于经济资本定义及内涵的研究 本就被定义为保证银行不触及挤兑临界线的风险资本。至于确 经济资本体系的雏形，正是来源于美国信孚银行风险管理