债券投资者问答之投资风险篇.PDFVIP

债券投资者问答之投资风险篇 1. 债券投资主要有哪几种风险？ 答:债券投资具有信用风险、市场风险、流动性风险、放大交易风险、质押券 欠库风险、政策风险及其他各类风险。 (1)信用风险 信用风险指的是发行人无法按期还本付息的风险。如果投资者购买或持有资信评级较低 的信用债，将面临较大的信用风险。 (2)市场风险 市场风险指的是由于市场环境或供求关系等因素导致的债券价格波动的风险。 (3)流动性风险 流动性风险指的是投资者在短期内无法以合理价格买入或卖出债券，从而遭受损失的风 险。 (4)放大交易风险 放大交易风险指的是投资人利用现券和回购两个品种进行债券投资的杠杆操作，既有可 能放大投资收益，也有可能放大投资损失。 (5)质押券欠库风险 投资者通过债券回购融资时，需要提交符合要求的债券进入质押库，作为担保品。如果 提交的债券因丧失质押券资格或价值下降，担保品价值将有可能无法足额覆盖融入的资 金，资金融出方(或中央对手方)会要求融资方追加担保品。资金融入方如不能及时向质 押库补足债券，将形成质押券欠库风险，资金融出方(或中央对手方)将依照相关规定和 契约处置担保品，资金融入方可能因此而蒙受损失。 (6)政策风险 政策风险是指因政策变动对债券价值或投资者行为造成限制或制约的风险。比如，随着 规范地方