中国私募投资基金监管问题研讨.pdf

062025183邵若吴 中国私募投资基金监管问题研究 目 录 内容摘要……………………………………………………………………………1 ABSTRACT…………………………………………………………………………………………………2 1．私募证券投资基金概述…………………………………………………………4 1．1研究背景及选题意义………………………………………………………4 1．2私募证券投资基金的界定………………………………………………．．5 1．3私募证券投资基金的优势………………………………………………．．7 1．4研究内容及论文结构……………………………………………………．．8 1．5本文创新与不足之处………………………………………………………9 2．海外私募证券投资基金发展概况……………………………………………10 2．1私募证券投资基金的发展历程…………………………………………10 2．1．1创始阶段(1949．1965年)………………………………………10 2．1．2初步发展阶段(1966．1968年)…………………………………10 2．1．3低潮阶段(1969．1974年)………………………………………11 2．1．4恢复时期(1974．1985年)…………………………………………1l 2．1．5快速发展阶段(1988年以后)…………………………………．．11 2．2私募证券投资基金的业绩表现…………………………………………12 2-3对各国私募证券投资基金发展历程的经验总结………………………15 2．4海外关于私募证券投资基金的监管……………………………………16 2．4．1私募证券投资基金监管的法律框架………………………………16 2．4．2私募证券投资基金监管思路和监管重点………………………。17 2．4-3对私募证券投资基金投资人资格和个数的限制………………．．19 3．中国私募证券投资基金发展态势………………一…………………………．24 3．1中国私募证券投资发展阶段……………………………………………24 3．1．1萌芽阶段…………………………………………………………．．24 3．1．2初步发展阶段………………………………………………………．24 3．1．3规范调整阶段……………………………………………………。25 3．1．4飞速发展阶段……………………………………………………。26 3．2中国私募证券投资基金的总体规模……………………………………26 3．3中国私募证券投资基金的组织形式……………………………………26 3．3．1契约型私募证券投资基金………………………………………。27 3．3．2合伙型私募证券投资基金………………………………………。32 3．3．3公司型私募证券投资基金………………………………………．．32 062025183邵若吴 中国私募投资基金监管问题研究 3．4中国私募证券投资基金的运作方式……………………………………33 3．5投资者对私募证券投资基金的风险控制………………………………34 3．6我国私募证券投资基金面临的主要问题………………………………36 4．中国私募证券投资基金规范化发展的对策…………………………………38 4．1私募证券投资基金的地位应重视………………………………………38 4．2私募证券投资基金应当合法化…………………………………………38 4．3私募证券投资基金应当纳入证券监管体系……………………………42 4．3．1有利于促进金融体制改革和金融体系稳定……………………．．42 4．3．2有利于促进整个基金行业进一步健康发展……………………．．43 4．3．3有利于保护投资者和基金管理人利益…………………………一43 4．3．4有利于促进我国机构投资者发展………………………………．．44 4．4私募证券投资基金应借鉴成熟市场的监管模式………………………44 4．5适时引入对冲基