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中国货币和外汇体制改革 一种渐进主义的试验H Mehran, et al, 1996 中国货币和外汇体制改革: 一种渐进主义的试验 H Mehran, et al, 1996, IMF Occational Paper 141. 中国金融业的发展 中国金融业发展的标致是双层银行体系的建立和金融业的迅速扩张. 非银行金融机构的出现使得金融业变得多样化，同时银行也可以 在原专业领域之外开展业务。但银行业国际化只取得了非常有限 的进展ο最近，随着3家政策性银行的建立和商业银行法的实施， 国有专业银行的“商业化”进程开始加快了. 金融业的改革可以分为4个阶段. 第1个阶段包含了在改革的初期重新 建立银行体系. 第二阶段始于1984年，这期间建立了真正的双层银行体系， 新设了一些金融机构，也曾尝试了放松对融业的管制。第三阶段是经济调整 时期（1988-1991年），其特点是放松金融管制过程的中断和非银行金融 机构的进一步发展. 1992年以来是第四阶段. 这期间设立了政策性银行， 并实实在在地开始确立金融业的法律框架. 改革前的银行体系 1978年以前,中国人民银行是具有支配性地位的国内银行，基本上是办理 绝大多数金融业务的垄断性银行. 其他两家专业银行，即中国人民建设 银行和中国银行，是作为中国人民银行的专业部门来办理业务的. 银行体系的功能仅限于为经济计划提供资金. 投资、建设和少量的流动资金 是以财政拨款的方式向企业提供的.? 中国人民银行及其专业部门的主要工作就是出纳, 主要职能仅限于企业交易 的结算,管理不属于财政拨款的那一部分流动资金和短期投资以及吸收储蓄存 款等、因此人民银行的媒介功能十分有限. 计划外的银行贷款仅限于那些临时性和突发性的资金需求。银行贷款一般 都是短期的，主要用延于增加库存产品或购买原材料，实际上是买方信贷 和商业票据的替代形式. 计收利息的目的是为了促使企业更有效地使用 资金，然而与存款利率和管理费用相比，贷款利率是比较低的，而且属于 优先照顾的行业可以不断地从优惠利率中获利. 银行体糸的重新建立(1978-84) 在改革的初期，中国重新建立了银行体系。中国人民提行恢复成中央银行， 尽管它继续行使某些商业银行职能并仍然作为国务院的一个部门. 为了提高向某些特殊行业分配资金的使用效率，中国人民建设银行和 中国银行开始作为独立的专业银行办理业务. 前者办理基建领域的金融 业务，后者则办理外汇业务。中国农业银行的设立是为了承接中国人民 银行的农村银行业务. 此外，还建立了在中国农业银行监管下的约6万家 农村信用社，专门提供小规模的农村银行服务. 与此同时还出现第一家非银行金融机构，即在国务院领导下的中国国际 信托投资公司，此外还有在中国人民建设银行领导下的中国投资提行。 当局还批准设立了另外一些国际信托投资公司. 这些机构从国外筹集 资金，并用于资助外商投资企业. 在这方面，这些机的在80年代曾是 中国从国外筹资的主要渠道。它们当中的许多设立在沿海地区（特别是 在经济持区），→般是在省一级。多数国际信托投资公司是由地方政府 出资设立的。在80年代，国际信托投资公司的数日曾超过100家，但 80年代末的调整使这一数字有所减少。图l标明了1978-1984年间中国 的银行体系。虽然要求新设立的专业银行向人民银行报告并接受监管， 但这些银行像人民银行一样也是国务院的部门，只是在级别方面比人民 银行低。 根据1979年国务院的一项决定，投资资金的分配将逐步由财政拨款转为 银行贷款，即资金使用者要偿还本金和支付利息。中国人民银行和专业 银行部可以办理中期、甚至长期（5-10年）贷款，用于购置和改进设备 以及其他经批准的投资项目ο 这样做的结果是工业企业的资金来源构成发生了迅速的变化，从1978年 的财政拨款占70％变为到1982年的银行贷款占80％。 尽管发生了这些变化，但是银行体系的主要职能仍然是向企业提供为完 成物质生产计划所需的资金，物质生产计划根据中央整体汁划制定。在 贷款审查和监督过程中，既不考虑、项目的赢利性，又不分析借款人的 还款能力。 多样化和创新(1984-88) 从1984年10月开始，国有企业的财政性拨款进一步减少而代之以银行贷款. 使固有企业能够自主使用税后利润的税制改革改变了企业存款的用和规模。 企业不仅可以使用自己的资金来购买批准的产品，还可以支付坠工资、 奖金以及补充流动资金和进行短期投资. 此外，投资体制也进行了改革以 鼓励企业从银行借款来进行项目投资，而不是像过去那样仫依靠国家财政 直接拨款. l983年9月国务院宣布了1项决定，这项决定通过分离中国人民银行的城市 银行业务来正式将其确定为中国的中央银行〈同时成立的第4家专业银行， 即中国工商银行，承担了相应的银行业务。这变化正式完成