信用、利息、利率.ppt

【例5】 2009年8月4日，凯胜房地产公司经营一幢位于某市繁华地段的高档写字楼，该公司打算将这幢写字楼的裙楼的商铺的使用权进行出租，租期为10年。目前有甲、乙两家企业最具有能力租下裙楼。甲公司的付款方案是：从取得使用权第1年开始，每年向凯胜房地产公司支付租金10 000 000元，直到10年租期结束。乙公司的租金支付方案为：在取得使用权时，一次性预付租金40 000 000元，在8年后再付给凯胜房地产公司60 000 000元。假设年投资回报率为15%，则凯胜房地产公司应该将商铺出租给哪家公司？ （2）复利现值的计算 其中，（1＋i）-n被称为复利现值系数，用符号（P/S，i，n）表示，如（P/S，10%，5）表示利率为10%的5年期复利现值系数。则复利现值公式也可以表示为：P=S·（P/S，i，n）。 【例2】 2008年6月10日，海光公司从大成投资公司取得一笔贷款，金额为100 000元，复利计息，双方约定的贷款年利率为5%，贷款期限5年，到期一次还本付息。则2013年6月10日，海光公司将归还贷款给该投资公司的本利和为多少？ 根据公式计算过程如下： S=100 000×（S/P，5%，5） 查“复利终值系数表”，（S/P，5%，5）=1.2763 S=100 000×1.2763=127 630（元） 即海光公司将归还贷款给该投资公司的本利和为127 630元 复利是计息的根本方法 1. 利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利； 2. 只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出。 3. 因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。 四、终值与现值 1. 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。 2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本 金。这个逆算出来的本 金称 “现值”，也称“贴 现值”。算式是： 3. 计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，在借贷行为中的“倒扣息”、“贴现”等等，都在其使用的范围之内。 4. 现值计算并不限于借贷领域，要加总不同时间的货币金额，比较不同时间的货币金额，还原为现值是基本方法。 在金融学中，我们通常将现值的计算称为贴现，用于计算现值的利率称为贴现率（Discount rate ）。意思是说，未来的一笔货币要经过折扣后才能换算为现在的价值。 【例3】 海光公司做出了一项为期2年的固定资产投资，经有关部门测算，项目投资总额共需2 000 000元。该项目由建达建筑工程公司承担全部业务，双方签订的工程施工合同中要求海光公司在施工开始日，即2008年5月8日，便一次性支付全部工程款。如果按复利计息，当时市场平均利率为4%，在不考虑其他因素的情况下，海光公司应一次性支付给建达建筑工程公司多少款项？ 根据公式计算过程如下： P=2 000 000×（P/S，4%，2） 查“复利现值系数表”，（P/S，4%，2）=0.9246 P=2 000 000×0.9246=1 849 200（元） 即在不考虑其他因素的情况下，海光公司应一次性支付给建达建筑工程公司1 849 200元。 3）年金的计算 什么是年金？ 一系列均等的现金流或收付款称为年金。 现 实 中 的 例 子 零存整取 均等偿付的住宅抵押贷款 养老保险金 住房公积金 年金的分类： 即时年金是从即刻开始就发生一系列等额现金流。 普通年金则是在现期的期末才开始一系列均等的现金流。 在时间轴上区分即时年金与普通年金 （1）普通年金。 普通年金终值的计算 其中， 称为年金终值系数，记作（S/A，i，n）。 教学目的和要求 通过本章的学习能够理解信用在货币经济中的重要性，认识各种信用形式的特点；掌握货币时间价值的本质含义和基本计算原理，熟悉不同的利率决定观，了解利率结构理论和利率的作用。 重点和难点 货币时间价值的本质含义和基本计算原理 利率决定和结构理论 教学内容 信用和信用形式 货币的时间价值——利息与利率 利率决定与结构理论 利率的作用 一、什么是信用？ 《辞海》中对信用的解释：“遵守诺言、实践成约，从而取得别人的信任”。 社会学中的信用：是指一种价值观念以及建立在这一价值观念基础上的社会关系，是一种基于伦理的信任关系。 经济学中的信用:是以有偿和计息为条件的价值单方面的转移或让渡。 信用的基本特征 有偿 计息 类