基于贝叶斯网络的上市公司财务预警模型研究.pdfVIP

2006中国控制与决策学术年会论文集 ChineseControlndDecision 1009 Pr“tdings酊2006 c％硒·tmc 基于贝叶斯网络的上市公司财务预警模型 宋力，李 尧 (沈阳工业大学管理学院．沈阳110023) 摘耍；以2∞1年巍国上市公司为研究样本，适过对200142003年样本公司的肘务教据分析，璃定了能反映上市公 司财务危机的11项肘务比率．运用贝叶斯网蓥分析方法，建立了能发现上市公司财务危机曲贝叶斯网络．结合2001 ～2003年样本公司的财务数据．构建了上市公司财务颓警模型． 关键．葡，贝叶斯用薯；财务覆警I上市公司 A ModelofFinancialPositionBasedon Warn—forecasting Network Bayesian Yao soNGn．LI (School E-mail：sgdsli@156．com) carlreflect takeslisted of2001inChinaasresearch 11financialrahosthat Abstract：It companies sample，defines datafrom to a financialcrisisoflisted the setsup companiesby samplecompanies’financial analyzing tofindthefinancial oflisted themethodof networkand network early·w目,rn companiesb Bayesian analysis Bayesian data a modeloffinancial basedonthe from2001～ constructs position samplecompanies’financial warn．forecasting 2003． network；Financialwartt-forecastlag；Listedcompanies Keywords：Bayesian 1；f 言 在资本市场上。投资者对所投资公司的财务变 动趋势十分关注．希望能够预测出可能发生财务危 究合并，采用14项财务比率建立区别函数模型，研 机的公司，以规避风险．现有的财务预警模型是应用 究结果显示，区别分析的正确率在财务危机的前3 回归分析的方法构建的．回归分析需要样本容量大， 年高达80％，但在第4年后却明显地下降o】．Ohlson 以1970～1976年105家破产企业和2058家正常企 不适用于外延性预测．所构建的公司财务预警模型 业为样本，构建企业破产预测模型，采用Logistic回 一般较为复杂，中小投资者不能直观、准确地作出判