股权结构治理机制与城银行绩效-经济研究.pdfVIP

李维安 、曹廷求 :股权结构 、治理机制与城市银行绩效 股权结构 、治理机制与城市银行绩效 ———来自山东 、河南两省的调查证据 李维安 曹廷求 　 (南开大学公司治理研究中心 　300071) ( 山东大学经济学院　250100) 　　内容提要 :银行体系的重要地位和银行危机的频繁发生显示了加强银行公司治理的 重要性 ,在我国银行体制改革的背景下 ,研究商业银行公司治理问题具有重要的现实意 义 。本文利用山东、河南两省 28 家城市银行的调查样本对我国地方商业银行的股权结 构 、治理机制及其效果进行了实证分析 。结果发现 ,虽然我国地方性银行国有和集中的股 权结构特征明显 ,但大股东的国有性质并没有对银行绩效产生影响 , 同时集中型股权结构 对银行绩效有明显的积极影响 。银行高管人员薪酬有较明显的负激励效果 。此外我们还 发现 ,外部董事比例和银行规模基本没有对银行绩效产生影响 ,而且山东、河南两省城市 银行在公司治理方面也不存在省际间的显著差异 。 关键词 :股权结构 　商业银行公司治理 　银行绩效 　实证分析 一 、研究背景 20 世纪 90 年代的亚洲金融危机使人们更深刻地认识到完善金融机构公司治理的重要性并直 接导致了商业银行公司治理研究在全球范围的兴起 。1999 年 9 月巴塞尔委员会发布的《加强银行 机构的公司治理》使得商业银行公司治理问题成为全球理论界 、银行界和各国政府共同关注的焦 点 。在国内,伴随着金融体制尤其是银行改革的不断深入 ,商业银行公司治理问题也备受关注 。 2002 年 6 月中国人民银行颁布的《股份制商业银行公司治理指引》和中国银监会新近制定的《关于 中国银行 、中国建设银行公司治理改革与监管指引》等文件意味着公司治理改革已经成为我国商业 银行改革的重要内容 。在此背景下 ,研究商业银行公司治理问题尤其是我国商业银行公司治理的 机制 、特征及其效果具有特别的现实意义 。 由于商业银行公司治理问题兴起的时间较短 ,难以总结一般性的研究规律 ,只能从国际上此领 域现有的文献中总结一些研究特点 。首先 ,从商业银行公司治理的理论性文献看 ,所遵循的基本思 路是从商业银行与一般公司相比较所体现出的特殊性着手来研究商业银行公司治理问题 ,这类研 究的目标主要是确立适合于商业银行的公司治理架构 ,并以此作为研究各国商业银行公司治理问 题的基准 。Ciancanelli and Gonzalez (2000) 、Macey and O ’Hara (2001) 、Caprio and Levine (2002) 、Arun and Turner (2004) 等都是如此 。应该说上述 4 篇文献代表了目前商业银行公司治理理论研究的前沿 水平 ,它们都试图从商业银行的金融契约 、金融产品、银行产业等方面的特殊性出发来总结商业银 行公司治理的一般规律 ,所不同的是侧重点有所差别而已。作为此领域的早期文献 ,Ciancanelli and ( ) ( ) Gonzalez 2000 、Macey and O ’Hara 2001 从银行的特殊性出发在普遍的意义上分析了一般公司治 ( ) ( ) 　本文系国家社科基金项 目 02BJ Y127 和教育部哲学社会科学重大攻关项 目 03J ZD0018 的部分研究成果 。李克文 、魏华 、 郑录军、吕兆友参与了课题讨论和问卷设计 ,感谢中国人民银行济南分行金融研究处为此次调查活动提供的支持 。感谢匿名评审 人提出的意见和建议 ,但文责自负 。 4 © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. 2004 年第 12 期