自考 国际金融实务 第1-5章.doc

国际金融实务 第一章 1.外汇交易是指在不同国家的可兑换货币间进行的买卖兑换行为。 2.常用货币标准代码： 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 新加坡元 SGD 澳元 AUD 丹麦克朗 DKK 加拿大元 CAD 新西兰元 NZD 港元 HKD 韩元 KRW 3.早上亚洲市场开盘，下午欧洲市场开盘，晚上纽约市场开盘，次日凌晨纽约市场收盘。 其中交易量最大、最活跃、最繁忙的时候当属欧洲当地时间1点至3点 4.外汇交易的参加者包括报价者、价格接受者、外汇经纪商、中央银行、商业银行、投机商等。 主报价者：又称市场创造者，传统上由银行承担，后来大型投资交易商、跨国公司及资产管理公司成为主要报价者。 价格接受者：公司企业、中小银行、政府机构、个人等 投机商：是指故意持有外汇头寸，从而承担外汇风险的外汇交易者 5.中央银行：中央银行是一国行使金融管理和监督职能的专门机构。它要经常通过参加外汇交易来干预市场，调节和管理汇率 6.外汇交易的规则： 规则一：外汇交易中的报价是外汇交易双方兑现货币成交价格，报价时对一种货币报出买入价和卖出价 外汇交以报价以美元为中心 规则二：使用统一的标价方法（外汇标价方法有直接标价法和间接标价法 规则三：交易融通以100万美元为单位的进行买卖 规则四：交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不的反悔、变更和要求注销 7.外汇交易战略 短期经营战略：集中对市场流动性分析，着重行情与短期波动进行研究 长期经营战略：根据潜在的基本趋势而定 8.外汇交易技巧： （1）交易对手的选择 原则：㈠应选已建立代理行关系的银行或已建立同行交易额度的代理行，以便控制和管理交易金额和敞开头寸。 ㈡选择资信优良，作风正派，往来频繁，关系密切，已有交易额度的银行。 最佳交易银行具备条件：㈠报价迅速 ㈡报出的汇价具有竞争性。应在5点以内，3点更佳 ㈢报价合理 （2）入市技巧：㈠掌握市场节奏 ㈡入市时留有余地 （3）出市的只有两条途径：一是平盘获利，二是平盘亏损。 出市技巧：㈠持仓要有耐心 ㈡订立止蚀位 ㈢不要于市场斗争。 9.交易工具：电话，电传，路透交易系统，德励财经咨询系统。 10.外汇交易员主要包括首席交易员或外汇部经理、高级交易员、交易员、低级交易员、实习生、头寸管理员等。 首席交易员对整个交易整体负责，还是联系资金部经理与交易员中间的纽带和桥梁，起对上负责，对下管理的作用。 11.交易清算是交易中最重要的环节 12.随着电脑系统在金融领域广泛应用，实现了交易“无纸化”操作 即期外汇交易：指买卖双方成交于当日或两个营业日以内实际交割的行为 13外汇交易 （按交割期限分） 远期外汇交易：指买卖双方先订立外汇交易合约，规定交易数量、期限和汇率等，到约定日期按合约进行实际交割的 进行远期外汇交易，主要原因是： 拥有远期外汇债权或债务者，通过订立远期外汇交易合约，按约定汇率在未来进行实际交割，可以避免因汇率变动可能造成的损失 银行外汇持有总额超买或超卖，可能面对汇率变动的风险，进行远期交易，平衡头寸 可以满足市场上投机商的需要 14.套汇交易：是指利用不同外汇市场之间不同货币种类、汇率差异而进行的，低买高卖、套取差价利润的外汇交易 套利交易：是指投资者利用不同国家金融市场短期利率水平的不同，把资金从利率低的国家调往利率高的国家，以赚取利差的外汇交易 掉期交易：又称时间套汇，在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇，其目的的并不非为获利，而是轧平外汇头寸，防止由于汇率变动所带来的损失 15.外汇期货交易：指由交易双方在固定期货交易所内，通过经纪人买进或卖出某种外币的期货合同，每日按期货市场市价结算当日盈亏并进行手付，在未来指定日期按当时市场价进行交割。 期货合同代表交易双方对有关货币汇率变动方向的一种预测。 16.外汇期权交易：是指交易双方按商定的汇率就将来在约定的某时间内或某一天是否购买或出售某种货币的选择权预先达成的一个合约。 外汇期权交易和外汇期货交易最根本的区别在于期货合同赋予合同买方是一种义务，无论到期市场如何，都必须如约