政府投融资讲座的.ppt

政府投融资讲座;主讲人简介;讲座内容;当前我国城市基础设施建设资金来源结构;一、当前地方政府的融资方式;（一）财政拔款;（二）债务性融资;2014年9月21日，国务院以国发〔2014〕43号印发《关于加强地方政府性债务管理的意见》。 疏堵结合。修明渠、堵暗道，赋予地方政府依法适度举债融资权限，加快建立规范的地方政府举债融资机制。同时，坚决制止地方政府违法违规举债。 分清责任。明确政府和企业的责任，政府债务不得通过企业举借，企业债务不得推给政府偿还，切实做到谁借谁还、风险自担。政府与社会资本合作的，按约定规则依法承担相关责任。;赋予地方政府依法适度举债权限。经国务院批准，省、自治区、直辖市政府可以适度举借债务，市县级政府确需举借债务的由省、自治区、直辖市政府代为举借。明确划清政府与企业界限，政府债务只能通过政府及其部门???借，不得通过企事业单位等举借。 ;《2014年地方政府债券自发自还试点办法》;（三）资源性融资;1、 开发土地资源;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;土地储备制度。 是指由政府依照法律规定，运用市场机制，按照土地利用总体规划和城市总体规划，通过收回、收购、置换和征收等方式取得土地，直接或进行前期开发后储备，并以公开招标、拍卖等方式按需供应土地，调控各类建设用地需求的制度。;土地包装 结合出让地自身的特点，引入市场经济中商品包装的方法，运用政策规划和商业运作两种手段对出让的土地进行必要的包装，使其在出让中实现最大的价值。??? 带动效应 精心筹划土地出让的先后顺序，使先行出让的土地通过开发有效带动土地资源整体的增值，使政府在土地出让的整体活动中获得最大的利益。;项目融资应注意的问题：;;;拍卖： 拍卖是指在有限的时间内，买受方通过互相加价的方式来竞买，最后以出价最高者胜出。 招标： 招标实质是买受方自行估价，最后以出价最接近出让方制定的标准者胜出。??? 挂牌： 挂牌实质第一位买受方挂牌公示自己的出价，第二位买受方必须以高于第一位的价格挂牌公示，在预先设定的较长时间内，以最后一位挂牌者胜出。;抵押贷款： 政府把土地出让给国有资产经营管理公司，由其用于向银行抵押贷款，筹集资金。 资本化融资： 以土地作为股份，允许有关方面资金参与，成立股份公司，再利用政府在公司的股份，向社会吸纳资金。这样，等于在方案的施行中进行了两次融资。;《国有企业改革中划拨土地使用权管理暂行规定》;第十条 采取国家以土地使用权作价出资（入股）方式处置的，企业应持国家土地管理局或省级人民政府土地管理部门签署的土地使用权处置批准文件以及作价出资（入股）决定书，按规定办理土地登记手续;2、国有企业改革;（1）组建强势企业。通过企业重组、企业分立、挂靠联合、兼并收购等方式组建骨干企业或企业集团，通过其优良的资产、有利的地位达到融资的目的。 （2）产权制度改革。对于有条件的企业，可以通过各种方式进行企业的股份制或股份合作制改革，将国有股份逐步变现。 （3）经营权分离。对于产权制度改革不能一步到位的企业，可以通过承包、租赁等方式出售企业的经营权，从而达到融资的目的。;3、项目融资;案例：武汉地铁 20亿元;（2）PPP项目融资;传统 采购模式;公有部门和私有部门参与PPP项目的动因;政府的核心关注;在原有的私有参与方无法提供合适的服务或者陷入财务困难时，政府能够将项目授予其他私有方或者介入项目管理； 尽可能不要限制政府的权利（如通过新的法律、政策的权利）； 总体上尽量将风险转移给私有部门，但应遵循“risk should be taken by the party who can best manage it”原则。;投资人 - 参与PPP项目的核心考虑;项目融资性质的PPP模式;《中华人民共和国预算法》;《中华人民共和国预算法》;BOOT（build—own—operate—transfer） 即建设——拥有——经营——转让 BBO（?Buy-Build-Operate） 即购买-兴建-经营 BDO?（Build-Develop-Operate） 即兴建-发展-经营 DB（?Design-Build） 即设计-兴建;BRO（build—rent—operate） 即建设——租赁——经营 DBOT（designing—build—operate—tranesfer） 即设计——建设——经营——移交 BOOST（build—own—operate—subsidize—tranesfer） 即建设——拥有——经营——补助——转