金融信托与租赁第10章.ppt

第十章 国外租赁公司业务 本章导读：美国和日本作为世界上最发达的两个国家，其租赁业发达程度也是名列前茅。本章通过对租赁业发展迅速的美国和日本等国家的租赁类型、特点等内容的介绍，让我们了解发达国家金融租赁业发展的情况、借鉴经验，以促进我国金融租赁业的发展。 第一节 美国金融租赁业 一、美国租赁业的主要类型 （一）专业租赁 美国从事专业租赁的代表公司是“美国租赁公司”。其业务特点是典型的金融租赁，即租赁公司不库存租赁设备，而是随时按用户需要，从制造厂商那里购进设备。专业租赁之所以称其为专业，是因为这些公司既不隶属于银行，也不隶属于厂商，从资金筹措到设备购买都是租赁公司独自办理。 （二）附属单位的租赁 在美国，附属单位的租赁公司主要有两大类：一类是银行所属的租赁公司，另一类是从属于制造商的租赁公司。这两种类型的租赁公司在美国租赁业中占有主要地位。 . （三）汽车租赁 美国汽车租赁公司目前居世界首位。汽车租赁通过完备的服务，使承租人获得较高的运输效益和降低经营成本。 1．轿车租赁 美国轿车拥有量占世界1/3以上。美国轿车租赁分两种类型：即服务租赁和金融租赁。 2．卡车租赁 卡车租赁和轿车租赁一样，在美国也是租赁产业的佼佼者。美国交通十分发达，因此卡车运输对整个社会经济生活非常重要，卡车租赁在美国随用户需要被广泛利用。 . （四）电子计算机租赁 1．电脑租赁的形式 （1）类似租借形式的“不以一次契约收回本金和利息”的租赁。 （2）金融性质的“以一次契约收回本利”的租赁 2．电脑的更新问题 租赁公司预测电脑是否陈旧的关键是： ①该种设备是否满足用户所希望的最佳要求，最佳使用期限多长。 ②预计将来的计算机性能更先进，价格更低的机种何时能研制并生产出来。 ③预计未来的新机种投放市场后，对企业会产生什么样的影响。 . 二、美国租赁业的特点及现行做法 （一）美国租赁业的特点 1．有“真实租赁”和“非真实租赁”之分 真实性租赁的主要条件是： ①签定正式租赁合同，并且租赁费比真实性租赁要低。 ②出租人不能将设备的全部经济寿命出租给承租人，最高不得超过80%（经济寿命是指一项资产的使用寿命）。一项真实性租赁，租赁资产租期届满时的剩余使用寿命必须是原估算使用寿命的20%，至少应有一年的使用寿命。 ③租期届满，租赁资产的所有权不能转让给承租人。如果承租人需要，可按市价购买或续租。出租人承担残值风险。 ④出租人直接获得投资减税优惠和加速折旧的好处。 . 构成非真实性租赁的主要条件是： ①签定非正式租赁合同，并在租入设备时的即日先付10%?20%的租金。 ②出租人在租期届满时，以象征性价格，将租赁资产卖给承租人。 ③在付清即定的各项租金后，租赁资产的所有权自动转移给承租人。 ④承租人直接获得投资减税和加速折旧的好处。 ⑤租赁公司不承担设备的任何残值或其他所有权方面的风险。 . 2．独特的会计处理方式 在会计处理上，世界大多数国家不把租赁资产计入承租人的资产负债表。而美国则把租赁资产计入承租人的资产负债表。其根据是：承租人在租赁期内，拥有长期使用和占有资产的权利，这实际上与它自己借款购买设备没有什么区别。 3．将租赁视为委托 金融租赁在美国法律体系中被视为委托的一种方式。作为受托人的出租人，拥有租赁资产的所有权。 4．租赁经济人活跃在美国租赁市场上 美国租赁市场上，有专门以介绍租赁交易为职业并收取酬金的中介人，即租赁经济人 . 5．制造商直接经营租赁业务 在美国，大的制造商都直接经营租赁业务，并始终保持着一定优势，这是美国租赁业的又一特色。他们直接开办租赁业务，有两个最明显的特点：一是资格老，他们从事租赁业务的历史，要远远早于其他类型的租赁公司。二是专业性强。他们主要经营某一特定范围的设备，并具有该设备的专门技术和知识。 6．美国政府对租赁业实施扶植政策 美国租赁业之所以发达，原因之一就是美国政府的支持和扶植。 . （二）美国租赁业现行做法 1．现值分析法 租赁方式之所以能被各国许多企业普遍采用，最重要的原因之一是它可以使企业少花钱。这里说的“少花钱”并不是指货币总流出量的绝对值减少，而是指按时间观念来算的现金流出量的减少。 2．租赁与购买的比较 要比较租赁与购买的成本，离不开租赁当事人所处的环境。不同国家有不同的分析基础，不同的规定会带来不同的分析结果，很难说到底哪种方式更加便宜。 第二节 日本金融租赁业 一、日本金融租赁业的产生与发展 金融租赁在日本的产生比美国晚了11年，即1963年8月日本第一家租赁公司----“日本租赁公司”诞生。日本租赁业的发展大致经历了四个阶段： 第一阶段：1963年8月?1968年8月，这五年为摇篮期。 第二阶段：1968年8月?1973年8月，这一时期是日本专业租赁公司纷纷成立的时期。 第三阶段：1973年8月?1