资产移转者,AssetTransformers-高应大金融系.ppt

金融中介理論簡介(The Introduction of Intermediation theory) 什麼是銀行(What is a Bank), 銀行在做什麼(What do Banks do) 請解釋為什麼金融機構要接受特殊規範(Explain why the various FIs receive special regulatory attention.) 沒有金融機構的體系(Without FIs) 廠商(Corporations) (net borrowers) 家計(Households) (net savers) 現金(Cash) 股權與債權Equity Debt 擁有金融機構的體系With FIs Cash 家計,Households 廠商,Corporations Equity Debt FI (經紀商,Brokers) FI (資產移轉者,Asset Transformers) Deposits/Insurance Policies Cash 何謂銀行，銀行在做什麼(What is a Bank, and What do Banks do) 經紀商(Broker)服務 經紀商的角色基本上是為了要解決交易成本問題，金融機構提供仲介服務，降低交易成本，並賺取佣金。 交易商(Dealer)服務 為了克服市場不完全所造成的成本，尤其是訊息不對稱（Asymmetric Information）所造成的資訊成本，金融機構透過買進（資金）、賣出（資金）的過程，提供降低資訊成本的服務，並賺取資本利得（Capital Gain）。 金融服務(Financial Services) 經紀商(Broker)服務 提供仲介服務，並賺取佣金 代客買賣證券、基金、保險等服務， 提供方便交易、轉帳、信託、 保管服務， 提供諮詢、評估、資產組合等服務 提供貨幣兌換、儲存等服務 具規模經濟（Economics of Scale） 銀行創造信用行為 資產移轉(Asset Transformation) (或Quality transformation質量移轉） Maturity transformation （期限移轉） Borrowing short, lending long， 提供流動性風險管理服務。 Denomination transformation （面額移轉) Small Denomination Transfer to Large Denomination ， 提供風險分攤服務 資訊生產服務(Information Production Service) 事前的徵信、篩選(Screening ) ， 事後的追蹤、監督(monitoring)，將資金分配給生產力較高、風險較低的廠商手中。 提供信用風險管理服務。 支付系統服務(Payment Services) 提供便利於客戶資金移轉的網絡及相關設施。 由銀行 、中央銀行、 政府組成一個既安全(safety )、 又有效率的支付系統。 可降低交易成本。 尤其是大額交易、長距離交易。 Managing Risk （風險管理） Estimating Risk on Bank Loan(銀行放款風險預測) Pawnbroker to modern banking(從當舖到現代銀行) Modern bank: advancing money to industry rather than being a simple lender and getting good guarantees Managing Interest Rate and Liquidity Risk(利率與流動性風險管理) Risk origination: transforming maturities Interest risk: difference in maturity(期限不同) Liquidity risk: difference in the marketability of the claims市場性不同) Off-Balance-sheet Operation （表外操作） Off-Balance-sheet activities of bank: Loan commitments（貸款承諾）, credit lines（信用額度）, guarantees（保證）, swaps（交換）, hedging transaction（避險交易）. Why banks manage risk? 金融中介機構的定義 Hellwig (1991) : banks exert a fundamental influence on capit