希努尔：2012年公司债券跟踪评级分析报告.pdfVIP

公司债券跟踪评级报告 希努尔男装股份有限公司 1 公司债券跟踪评级报告 希努尔男装股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 希努尔男装股份有限公司（以下简称“公司”或“希努尔男装”）前身为诸城普兰尼奥服饰有 限公司（外商独资企业），由新郎·希努尔国际（集团）有限公司于2003 年12 月设立，初始注册 资本50 万美元，后历经多次股权转让、增资、转增、资产重组等，并由外商独资企业变更为中外 合资企业，2008 年7 月27 日，新郎希努尔集团股份有限公司（以下简称“集团”或“新郎希努 尔集团”）等 9 家发起人协定以整体变更的方式发起设立希努尔男装股份有限公司，注册资本 15,000 万元。 2010 年 10 月，经中国证券监督管理委员会 “证监许可[2010]1126 号”文核准，公司首次向 社会公开发行人民币普通股（A 股）5,000 万股，其中网下配售1,000 万股，网上发行4,000 万股， 并于2010 年10 月15 日在深圳证券交易所挂牌交易（股票简称“希努尔”，股票代码：002485 ）。 发行后公司注册资本为20,000 万元，股份总数20,000 万股。2012 年5 月公司以资本公积金向全 体股东每 10 股转增6 股，注册资本增至32,000 万元。截至2012 年末，公司股本为32,000.00 万 元。 跟踪期内，公司股权结构未发生实质变化。截至2012 年底，公司控股股东为新郎希努尔集团， 持股 42.34% ，公司实际控制人为王桂波先生，总计间接持有公司 43.36%的股权，股权结构相对 集中。 公司主营业务为西服、衬衫等男士系列服饰产品的生产和销售，产品主要定位为中档男士系 列服饰。目前，公司以自制生产为主、委托加工生产为辅，以直营店和特许加盟店为主、团体订 购、贴牌和网上直销为有效补充，设计、生产和销售希努尔品牌的西装、衬衫及其他服饰类产品。 公司现设总经理办公室、生产中心、采购中心、销售中心、研发中心、物流中心、财务管理 部、品牌策划部、企业管理部、人力资源部等 10 个职能部室，拥有分公司61 家，均为公司在各 地所设的销售分支机构。截至2012 年底，公司拥有在职员工4,684 人。 截至2012 年底，公司合并资产总额260,743.88 万元，负债合计60,945.19 万元，所有者权益 （含少数股东权益）199,798.69 万元。2012 年公司实现营业收入117,942.23 万元，净利润13,985.04 万元；经营活动产生的现金流量净额766.41 万元，现金及现金等价物净增加额-18,900.05 万元。 截至2013 年3 月底，公司合并资产总额268,016.82 万元，负债合计66,123.12 万元，所有者 权益（含少数股东权益）201,893.70 万元。2013 年一季度公司实现营业收入30,258.29 万元，净利 润 2,095.02 万元；经营活动产生的现金流量净额-1,302.26 万元，现金及现金等价物净增加额 4,786.70 万元。 公司注册地址：山东省诸城市东环路58 号；法定代表人：王桂波。 二、债券概况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1601 号文核准，公司获准向社会公开发行面值不 超过人民币7.5 亿元（含7.5 亿元）的公司债券，本次债券采取分期发行的方式，第一期发行规模 为4 亿元，每张面值为 100 元，平价发行，期限为五年，附第三年末发行人上调票面利率选择权 和投资者回售选择权。本期债券票面利率为 5.85%，采用单利按年计息，不计复利，每年付息一 次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。经深交所“深证上【2013 】57 号”文同 意，本期债券于2013 年2 月8 日起在深交所集中竞价系统和综合交易平台