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EVA业绩评价体系在石油石化企业中的应用研究——以JX公司为例 会 计 与 金 融 蓑e0黝秘熟赣l 熬霹蕊 热 蠹魏纛蕞 Vo1．36 No．4 EVA业绩评价体 系在石油石化企业中的应用研究 以JX公司为例 王沿棋，杨久香 (中国石油大学，北京 102249) 内容提要：石油、石化企业是我国国有企业的重要组成部分 ，其业绩考核方法和内容随着内外 在环境的变化而不断演变，考核重点从20世纪5O年代创立初期的“产量管理”逐渐发展到今天的 “价值管理”。在价值管理活动中，EVA理念和方法发挥着越来越重要的作用。本文在剖析石油、 石化企业传统业绩评价体系存在的不足及引入 EVA评价指标意义的基础上，结合国资委在中央企 业推行 EVA核算方法的具体要求，初步设计了一套更能体现石油、石化企业特征及价值创造能力 的以EVA为核心的综合业绩评价指标体系。在强调股东利润 目标的同时，增加了体现客户、员工 及受企业影响的社区、社会等利益相关者价值的相关指标，引导激励企业经营者重视安全管理、环 境保护及员工成长等要素对企业的价值贡献及长远发展的影响，实现“企业价值最大化”和可持续 发展的经营目标。 关键词：石油、石化企业；经济增加值；业绩评价体系；平衡计分卡 中图分类号：C936 文献标志码：A 文章编号：1002--5766(2014)04—0094—12 一 、 引言 经济增加值(Economic Value Added，EVA)是美 国思腾斯特(Sternamp;Stewart)管理咨询公司于 1982 年创建的业绩评价体系中的核心概念，其含义是指 企业 由损 益 表 调 整 得 到 的 税 后 营 业 净 利 润 (NOPAT)减去包括股本和债务等所有投入资本的 机会成本后的余额，运用该指标可以有效地消除传 统业绩评价指标体系中所存在的若干弊端，并能较 好地体现“企业价值最大化”的理财目标。该方法 自20世纪80年代产生以来，已经在 IBM、GM等西 方大中型企业中得到了广泛的应用，该现象被誉为 “现代公司管理的一场革命”。我国国有企业引入 EVA理念和方法的时间并不长，但在多种环境力量 促动下发展较为迅速。2003年国资委开始探索如 何在央企推广使用 EVA。2010年初，国资委发布 《中央企业负责人经营业绩考核办法》，全面推行 EVA考核。2013年 ，最新修订 的考核办法更是 将 EVA的考核比例提高到了 50％，而利润总额 指标权重下降为 20％。新 的考核办法进一步强 化了业绩考核的价值导向，同时，更加突出了业 绩考核在促进企业 自主创新方面的导向作用。 EVA相关考核办法的推出，加快了我国企业特别 是国有企业引入 EVA创新并完善业绩评价体系 的步伐。我国石油、石化企业的业绩评价长期 以 来主要关注资产规模及利润增长等指标 ，对企业 价值创造能力特别是可持续发展 、自主创新能力 和长期业绩提升等方面重视相对不足。因此，结 合石油、石化企业的行业特点以及国资委对我国 央企运用 EVA指标考核经营业绩 的相关要求， 改进和完善传统 的业绩评价体 系就显得更加迫 切和必要。 收稿日期：2013—10—12 作者简介：王沿棋(1987一)，女，辽宁葫芦岛人。管理学硕士，研究方向是管理会计。E-mail：mulligan@1264．com；杨久香 (1967一)，女，吉林白山人。副教授，经济学硕士，研究领域是企业战略管理等。E—mail：yangjiuxiang@126．corn。 94 墓 2014年第4期(总第520期) 二、文献综述 EVA是在经济学中的“经济利润”和会计学中 的“剩余收益”这两个概念基础上创新演化形成的 评价指标，被视为一种特定形式的剩余收益(Make． 1ainen，1998)。“经济利润”是经济学中用来描述企 、 价值创造能力的传统指标，要求从企业收入中扣 除所有投入生产要素的成本。“剩余收益”可以追 溯到英国经济学家阿尔弗雷德 ·马歇尔 (Alfred Marshall，1890)的经济学思想，他认为，一家公司要 真正盈利，除补偿该公司的经营成本外，还必须补 偿其投入的资本成本。EVA充分重视经济学中的 资本成本概念，从不同角度继承发展了传统的剩余 收益评价法，已经超越了单一的“财务指标”范畴而 成为一种真正的“经济指标”。首先，EVA考虑了权 益资本成本 (Rogerson，1997)，在计算时采用了由 “资本资产定价模型”(William Sharpe，1970)推导出 的加权平均资本成本。相较于剩余收益普遍使用 的平均收益率或最低投资收益率，加权平均资本成