交易成本风险合约与民间借贷 - [制度经济学年会征文]精选.pdfVIP

[制度经济学年会征文] 中文标题：《交易成本、风险合约与民间借贷》 英 文 标 题 ：“ Transaction Costs, Risk Contract and the Inter-personal Credit” 作者姓名：刘瑞明 白永秀 作者简介：刘瑞明，男，西北大学经济管理学院硕士研究生。白永秀， 男，西北大学经济管理学院教授、院长。 工作单位：西北大学经济管理学院 通讯地址：陕西西安西北大学南校区198#信箱。 邮政编码：710127。 电话 E-mail: lrmjj@126.com 交易成本、风险合约与民间借贷 刘瑞明 白永秀 (西北大学经济管理学院 710127) 摘要：本文利用交易成本理论与合约理论，将民间借贷理解为一个既定约束条件下的自 由合约。本文的研究表明，既定交易环境下必然存在的外生交易成本与风险合约导致的内生 交易成本共同引致了民间借贷的产生及其形态，随着外生交易成本与内生交易成本的变动， 民间借贷表现出不同的形态。在既定约束条件下，民间借贷是一个长期均衡，其负面影响只 有在对外生交易成本和内生交易成本加以限制后才能得到根本改善。 关键词： 交易成本 风险合约 民间借贷 一、 引言 对于民间借贷① （inter-personal credit）的观点在经历了长久的错误认识后得到了 人们的普遍修正。如李金铮（2002）考查了旧中国高利贷与农家关系，指出高利贷在农民的 生产生活中一直占有非常重要的地位,甚至在一定程度上可以说,由于高利贷的金融调剂作 用,农村社会经济才得以运转,农民生命也才得以延续。在现代农村金融尚处于落后之时,应 当允许传统高利贷的存在。赵泉民（2003）的文章指出，1990 年代以来 ,民间借贷在农村 地区因受市场需求、政府对正规金融市场的过度管制、资本趋利性等因素的催化而兴盛起来； 民间借贷的发展在一定程度上促进了资金市场的供需平衡 ,解决了农户生活性支出的需求 矛盾 ,有利于金融市场竞争格局的形成。 对于为什么民间借贷长期存在并且为什么民间借贷会呈现出种种看上去并不合常理的 形态的问题的回答同样林林总总。比如姚耀军、鲁涛（2004）指出由于目前中国金融发展的 二元性并没有得到有效的缓解，相反有着进一步加剧的趋势，农村金融处于被抑制的状态。 现阶段农村金融供给不能适应农村金融需求的复杂性，农村金融体系未能有效发挥金融资源 的配置功能，金融配置效率低下。中国人民银行赣州市中心支行课题组（2001）的研究认为 民间借贷是一种自发性制度创新，其具有非常明显的信息优势和范围优势，补充了正规金融 的不足。史清华、卓建伟（2003）的研究结果显示民间借贷行为是正规金融借贷行为所不能 替代的,其形成与繁荣是正规金融组织弱化农村信贷服务功能的一种结果。张友俊、文良旭 （2002）通过对甘肃省合水县民间借贷情况的个案调查,得出三点结论:第一,由于微观融资 需求的多样性(生产性、消费性和习惯性需求) 导致了民间借贷是必然存在的金融现象,任何 打击措施只是一厢情愿。第二,民间借贷是具备“硬”预算约束的自发契约行为,体现了纯市 场交易特征。第三,为了避免交易所造成的社会成本,一定程度的自律机制建设——引进“乡 ① 民间借贷是指游离于经国家有权机关依法批准设立的金融机构之外的所有以盈利为目的的个人与个人、个 人与企业、企业与企业之间的资金筹借活动。在本文中，除非特别说明，民间借贷与民间金融和非正规金 融都表述同一含义。 规民约”和正规金融的外部竞争是合理的制度选择。张军（1997）以温州为案例，为农村非 正规金融部门提供了一个信息经济学思路的解释。中国人民银行广州分行课题组（20