管理控制系统重设计智力资本要素的影响研究.pdfVIP

572中国喜计教授套年套论文集(2002) 管理控制系统重设it： 智力资本要素的影响 林宝玉 【摘要】智力资本是对使公司得以正常、有效地运行的所有无形资产的总称。虽然传 统套计报表不能揭示公司智力资本的价值，但投资者一直是看重智力资本的。企业智力资本 一般可分成三部分，它们是人力资本、结构资本和市场资本。在知识经济时代，智力资本已 成为获得竞争优势的重要固索，是未来创造收益的实际推动力。企业的可持续发展能力来自 于智力资本。“不能衡量，就不能管理”。西方企业界已开始致力于智力资本的衡量和报告方 法的研究和实践。平衡计分卡和导航仪的实践是管理控制系统的创新设计，通过揭示企业智 力资本的存量和流量，有效地反映了智力资本的影响。 【关键词】智力赘本公司价值平衡计分卡导航仪 一、智力资本概念 知识经济是以知识为核心生产要素的经济。在知识经济时代。公司的价值已不在于拥有多少厂 房、设备、甚至产品，而在于客户的信赖程度、与商业伙伴合作的能力、知识产权、信息基础结构、 以及员工的创造能力和技能，公司中最大的资产，就是继财务资本、劳动之后的“第三资源”——智 力资本。 对于智力资本的定义，学术界尚无统一的说法。但用两个等式就能说明智力资本的内涵和特点。 第一个等式为：企业=有形资产+智力资本(安妮·布鲁金，1997)，即智力资本是对使公司得以运行 的所有无形资产的总和。这种观点一方面说明了智力资本的重要性，智力资本是企业不可或缺的部 分，没有智力资本，企业就无法运行；另一方面突出了智力资本与有形资产相区别的无形性。但传统 会计中的无形资产只反映了企业智力资本的一部分，即商标、专利等知识产权，而大部分关系企业生 死存亡的智力资本，如商誉、人才资本、创新能力、新产品开发能力、长期客户关系等，因为传统会 计方法的局限，会计报表无法揭示其价值。 这些无形资产虽然被排除在传统会计报表之外，但它们的价值会通过企业市场价值得到充分的体 现。第二个等式就是：智力资本=市场价值一账面价值，即智力资本(IC)为企业市场价值(MY) 提出的衡量模式。该公司就是从这个价值模型出发，从1991年开始其对智力资本的衡量和考评，在 1995年5月，对外发布了世界上第一份公开的企业智力资本年度报表，以此作为传统财务年度报表 ：耋：叁兰篓竺兰里!丝耋呈量 的补充。该文件在隐去了数字之后公开发表，其中有这样一段： ， ‘ “斯堪的亚公司的智力资本主要指我们所拥有的知识、实际经验、组织技术、客户关系、 专业技能和跨文化技能，指公司的象体知识。它俸现在我们盼人才资本和结构资本之中，使 我们会司在市场上占有竞争优势。智力资本的价值由这些无彤资产转化为公司经济收益的多 少而定。智力资本的作用旨在将其发展为看得见的、长期的价值，与传统的资产负债表相辅 相成。在一个非常真实的意义上，最终目标是将智力资本转化为欧元。” 投资者一宣是看重智力资本的。英国会计标准委员会在1994年发表的一篇讨论商誉和无形资产 的文章中说，在对370例公司收购的调查显示：用于收购商誉的金额占前期收购金额的百分比，从 额越来越大。1986年，市场价值和净资产差额最大的公司是MERCK公司，其净资产只有其市场价 值的12．3％；到了1996年，可口可乐公司的净资产是市场价值的4％。同时，也有一些公司以低于 MG、LuschR 账面价值的价格变卖，这说明也存在“智力负债”(Harvey F，1999)。 。 寰1 市场价值和净资产比较 (单位：10亿美元) 公司名称 市场价值 收入 利润 净资产 “隐藏价值” 通用电器