大型银行创新各级资本工具比较研究.pdfVIP

金融市场 FinandalMarket 『编者按J巴塞尔协议川颁布之后，国际大型银行纷纷开始了创新各级资本工具的尝试．国内银行监管层正在着力推动商业银行 创新资本工具、拓宽资本补充渠道，将优先股、二级资本工具等创新型资本工具尽快推向市场，以此优化商业银行资本结构，增 强银行体系稳健性，支持实体经济持续健康发展。． 大型银行创新各级资本工具比较研究 ，?l—，：j 文／谢婷 难原则，监管部门将推动优先股和减记型 定，从2013年起，国内大型银行要分6年 次级债的发行分别补充银行的其他一级资 逐步达到一级资本充足率9．5％、资本充 本和二级资本，本文将对这两种资本工具 足率11．5％的最低资本要求。2012年底， 自2012年12月银监会颁布《关于商业进行对比研究。 国内大型银行的一级资本充足率平均为 银行资本工具创新的指导意见》后，各部 门加快了资本工具的创新步伐。目前，国 国内大型银行创新资本工具的 表1)。 内大型银行基本不采取股本融资方式，转 最新进展 由于次贷危机前全球银行资本充足率 而积极推进各类新型资本工具用以补充各 平均达到13％～15％，却在危机中面临严 级资本，从而优化资本结构，为新时期的 (一)大型银行面临资本补充压力 重资本短缺的情况。因此国内大型银行各 经营管理转型打下坚实基础。基于先易后 根据监管部门关于过渡期安排的规 级资本充足率虽从表面上看已达标，实际 上依然面临较大的资本补充压力。其原因 表1：国内大型银行当前资本充足率水平 劓立：％ 如下： 2012年底一现行办法 2013年—季度 1．新计算的资本充足率明显降低 工行 农行 中行 建行 交行 现行办法 新办法 自2013年一季度起，资本充足率相关 9．67 i0．5411．32 11．24 1056 10．20 一餐充10．62 指标调整为按照新资本管理办法(以下 资本充足率 1366 12．61 13．63 1432 14．07誉一 13．41 1293 称“新办法”)计算的数据，与历史数据 32农村 2013 金融市场 FimndalMarket 不直接可比。新的计算口径更趋严格，例 表2：银行优先股的海外发行案例 如，新增操作风险资本要求，对合格资本 发行人花旗银行 GECC 嘉信理财 PNC 星展银行 6．125％： 工具采用更严格的定义，对信用风险权重 7．125％： 10年后 进行调整，取消市场风险计算门槛，使得 定价 s舯％术虢浆 6．00％ 为3个月 4．70％ Libor+