上海股权托管交易中心2015年第一期会员培训资料定向增资尽调和审核要点——蒋玉瑾.pdfVIP

LOGO 上海股权托管交易市场 定向增资审核要点讨论 上海股权托管交易中心 蒋玉瑾 2015年5月 1 挂牌后定向增资概述 2 挂牌公司定向增资应具备的条件 33 挂牌公司定向增资对象及要求 44 定向增资定价、额度及时间 35 定向增资工作流程 46 定向增资审核要点总结 7 定向增资案例 一、挂牌后定向增资概述  定向增资是指挂牌公司委托推荐机构会员 （财务顾问）或自行向特定投资者发行股 份、募集资金的行为，该定向增资属非公 开发行股份的行为。 ___ ____________ ___ 一、挂牌后定向增资概述 挂牌前、后通过定向增 资共募集资约37.24亿元 •103家公司进行了120次挂牌后定向增资 •122家公司进行了153次挂牌前私募 挂牌后定向增资平均摊薄后的静态市盈率：40倍 融资满足率：66% ___ ____________ ___ 一、挂牌后定向增资概述 金额 价格 最大一笔融资 （盛泉养老） 9900万元 3.3元/股 金额 价格 被上市公司并购 （泰博股份） 2668万元 2.2233元/股 金额 价格 最具价值融资 （天谷科技） 2970万元 2.7元/股 二、挂牌公司定向增资应具备的条件 （一）规范履行信息披露义务； （二）最近一年财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定 意见或无法表示意见的审计报告； （三）不存在挂牌公司权益被控股股东或实际控制人严重损害 且尚未消除的情形； （四）挂牌公司及其附属公司无重大或有负债； （五）现任董事、监事、高级管理人员对公司勤勉尽责地履行 义务，不存在尚未消除的损害挂牌公司利益的情形； （六）挂牌公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因 涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查，且对挂牌公司生产经 营产生重大影响的情形； （七）不存在其他尚未消除的严重损害股东合法权益和社会公 共利益的情形。 三、挂牌公司定向增资对象及要求  增资对象及增资比例： 增资对象 增资比例 原股东 有优先认购权 机构投资者和 原股东优先配售以外部分+原股东放弃部分 特定自然人 注意：参与定向增资的投资者为机构投资者；拥有人民币50 万元以上金融资产的自然人；公司股东、董监高及核心员工  增资后股东累计不超过200人  挂牌公司属于特殊行业的，其股东资格 应经相关部门事先批准 四、定向增资定价、额度及时间  定价：双方议价，价格合法、合理、公允，不 损害新老股东利益  额度：按需融资  间隔：无限定，小步快跑 四、定向增资定价、额度及时间 参与定向增资的股东限售规定： 挂牌前六个月内挂牌公司进行过增资的，货币出资新增股份自工商变 更登记之日起满六个月可进入上海股交中心转让，非货币财产出资新增股 份自