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创新资本工具会计研究系列（一） 强制转股型创新资本工具的 负债和权益分类 2014年2月 背景 自2008年金融危机后，各国监管机构一直致力 • 2012年11月29 日，银监会颁布《中国银监会 于加强金融机构，尤其是银行业的资本基础。 关于商业银行资本工具创新的指导意见》( 银监发[2012]56号)，对资本工具的合格标 2010年12月，在雷曼兄弟倒闭两周年之际，巴 准进行了补充说明。 塞尔协议III （以下简称“巴III”）推出。巴III 除 了提高商业银行的资本充足率要求以外，还将 • 2012年12月7 日，银监会颁布《关于实施〈商 业银行资本管理办法（试行）〉过渡期安排 银行核心资本的要求大幅提升，从严制定了合 格资本工具的标准，并要求银行在过渡期内逐 相关事项的通知》，提出了过渡期内分年度 步淘汰以前发行的不合格资本工具。巴塞尔委 资本充足率监管要求。 员会和各国的监管机构希望商业银行新发行的 其中，对于能够计入一级资本的其他一级资本 合格资本工具，具有这样的特征，即当商业银 工具，巴III要求，如果该工具被确认为负债，则 行达不到资本充足率最低要求或发生严重的财 必须具有本金参与吸收损失的机制，但并未明 务困难时，更大范围内的银行投资者一起吸收 确要求该工具必须有减记或转股条款。银监会 银行的损失。 在商业银行资本管理办法(试行)》中明确要求 其他一级资本工具必须含有减记或转股的条 在国外银行的实务中，为了符合巴III新的资本 款。 定义，目前较为常见的做法是，在发行的资本 工具中加入“减记”或“强制转股”条款，约定 为了满足上述的新监管要求，夯实资本基础， 当银行发生“无法生存的触发事件”（即在发行 加强抵御风险的能力，中国银行业也正在借鉴 方达不到资本充足率最低要求，或需要通过公 国际上发行新型合格资本工具的经验，结合中 共部门支持以防破产）时，这些资本工具将被 国市场的实际情况，大力创新。多家商业银行 减记或强制转换成可变数量的发行方自身普通 已经宣布将发行合格的创新资本工具来补充资 股。 本。尤其是，国务院于2013年11月30 日发布的 《关于开展优先股试点的指导意见》（以下简 为了加强商业银行资本监管，维护银行体系稳 1，为中国的商业银行能 称“优先股指导意见”） 健运行，中国银行业监督管理委员会（以下简 够发行其他一级资本工具吹来了法律制度的东 称“银监会”）也推出了下列新的资本监管规 风。 则： 本文主要通过对境外商业银行已经推出的包含 • 2012年6月7 日，银监会颁布《商业银行资本 强制转股条款的资本工具2 的分析，从发行方的 管理办法(试行)》(银监令[2012]1号) ，对商 角度与大家分享这类工具在金融负债和权益分 业银行的监管资本要求以及资本工具的合格 类方面的一些基本会计原则3 、实务经验，以及 标准进行了明确。新资本管理办法自2013年