上海工程师家庭教育规划案.doc

上海工程师家庭教育规划案 ??? 一、基本情况介绍 ??? ????? ?1、 客户基本情况??????? 徐女士是位工程师，45岁的她和先生已经在上海打拼了15年，目前工作有成，家庭幸福。 ??? ????? ?????? ????? 2、 规划范围: 因为客户详细提供所有财务信息，因此可以做全方位理财规划。 ??? ????? 3、 规划限制: ??????? 1) 避免投资工具: 避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。??????? 2) 家人保密: 面谈时将与先生同来，有关规划不需对先生保密。 ??? 二、宏观经济与基本假设的依据 ????? 1. 目前的宏观经济持续成长，通货膨胀率预估为4%。????? 2. 假设徐女士的自住房贷款是20年，另一套小型的房产贷款年限是15年，两套房子均在2020年还清贷款。????? 3. 货币利率为4%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%。 股票平均收益率为12%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.2。????? 4. 出国留学时考虑的学费成长率估计为4%。????? 5. 徐女士和先生的月收入成长率假设为5%，与社会平均工资成长率相同。????? 6. 根据徐女士夫妻目前身体健康的状况，预估他们80岁终老。另外，徐女士55岁退休，而先生的退休年龄为60岁。退休后的收入替代率为40%。????? 7. 假设父母预计余寿为十年，每月的孝亲费用为2000元/月。孝亲费用增长率4%。????? 8. 假设房价的增长率为8%，则05年购置的小型房产价格约为80万；出售时重置成本为100万元，成新率8成。如果是出租的话，同一小区的房型出租价格为3000元/月。 ? ? ??? 三、家庭财务分析????? 1．家庭现金流量表分析 ????? ??????? 分析：家庭年收入合计303000元，年支出161000元，净储蓄率46.8%，在合理的范围内。先生占总收入比为58.91%，徐女士占比41.09%。先生是家庭的主要收入来源者。工资薪金收入占总总收入比为85.15%，是典型的工薪阶层。 ? ????? 2、资产负债表分析 ????? ??????? 分析：房地产占总资产比86.38%，固定资产占比较高，目前只有房贷的负债20万，属于高资产低负债的家庭。其他的投资产品中，高风险的产品53.6万，而低风险的流动性资产只有1万。无法满足家庭未来三个月的紧急备用金支出。 ? ????? 3、?财务比率分析 ????? ? 四、客户的理财目标与风险属性界定????? 1、理财规划目的??????? 根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下:??????? 1）?教育规划：为儿子出国留学准备第一年的学费和生活费40万元，另后三年的学费共计 75万元；??????? 2）?投资和换房规划：为了筹集儿子的留学费用，是将父母接来与自己同住，出售或出租另一套房还是将投资的股票和基金抛售??????? 3）?保险规划：先生没有任何商业保险，要配置适合的保险产品??????? 4）?孝亲规划：预计未来8年需要赡养父母，每个月2000元 ? ????? 2、?客户的风险属性??????? 根据风险属性問卷，风险容忍度打分：??????? 徐女士得分：? 20分? 是温和的投资者??????? 9-14分???? 保守的投资者??????? 15-21分??? 温和的投资者??????? 22-27分??? 激进的投资者??????? 我们设风险厌恶系数 A在2-8之间。????????A= （27-20）/(27-9)*(8-2)+2=4.33 ????? ?根据资产配置的科学方法，我们建议资产配置如下：????? ? ??? 五、理财规划的方案的主要内容????? 1、?保险规划????? ????? 根据遗嘱需求法，徐女士不需要人寿保险，因为先生的收入减去生活费用之差在未来的35年的现值为109.86万元，足够应付各项所需。 ? ????? 先生遗嘱生活费用支出现值表： ????? ????? 说明：按照遗嘱需求法，先生需要遗嘱生活费用为2056180元。根据下表得出，先生所需的保险金额为3260430元。 ? ????? ????? ????? 根据参考费率表，我们建议先生配置的保险种类、保额和费用如下表： ????? ????? 总额22900元的保费支出占先生的年收入比为14.68%，因为包括了医疗保险这部分，比例小于15%，在合理范围内。 ? ????? 2、?投资规划 ????? ????? 说明：徐女士之前的投资太过激进，将资产过重地配