2011证 券分析精讲班6.docVIP

第三节　委托买卖 一、委托形式(熟悉) 客户在办理委托买卖证券时，需要向证券经纪商下达委托指令。委托指令有不同的具体形式，可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。 1.柜台委托 委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。 2.非柜台委托 主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。(客户在办理网上委托的同时，也应当开通柜台委托、电话委托等其他方式，当出现网络中断、高峰拥挤或网上委托被冻结等异常情况时，客户可以采用上述其他委托方式下达委托指令) 【例题】非柜台委托主要有(　)等形式。 A.人工电话委托 B.传真委托 C.自助和电话自动委托 D.网上委托 答案：ABCD 二、委托内容 (一)委托指令的基本要素(10个)(掌握) 1.证券账号 2.日期(即客户委托买卖的日期，填写年、月、日) 3.品种，指客户委托买卖证券的名称，是填写委托单的第一要点。 填写证券名称的方法有全称、简称、代码三种，通常的做法是填写代码及简称。上海证券代码和深圳证券代码都为一组6位数字。 委托买卖的证券代码与简称必须一致。 例如，全称“上海浦东发展银行股份有限公司”，简称“浦发银行”，代码“600000”。 4.买卖方向 5.数量 可分为整数委托和零数委托。 整数委托是指买卖证券的数量为一个交易单位或交易单位的整数倍。一个交易单位俗称“1手”。 零数委托是指委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足证券交易所规定的1个交易单位。 我国只在卖出证券时才有零数委托。 这些内容将在后面进一步说明。 6.价格 涉及委托买卖证券价格的内容包括委托价格限制形式、证券交易的计价单位、申报价格最小变动单位、债券交易报价组成等方面。这些内容将在后面进一步说明。 7.时间 客户填写委托单的具体时点，也可由经纪商填写。这是检查证券经纪商是否执行时间优先原则的依据。 8.有效期 委托指令有效期一般有当日有效与约定日有效两种。 我国现行规定的委托期为当日有效。 9.签名 10.其他内容(身份证号码、资金账号等) 【例题】上海证券代码和深圳证券代码都为一组(　)位数字。 A.4 B.5 C.6 D.7 答案：C (二)上海、深圳证券交易所证券买卖申报数量的规定 证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量 交易内容 上海证券交易所 深圳证券交易所 买入股票、基金、权证 100股（份）或其整数倍 100股（份）或其整数倍 卖出股票、基金、权证 余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出 余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出 买入债券 1手或其整数倍（1手是1000元面值） 10张或其整数倍（1张是100元面值） 卖出债券 1手或其整数倍 余额不足10张部分，应当一次性申报卖出 债券质押式回购 100手或其整数倍 10张或其整数倍 债券买断式回购交易 1000手或其整数倍 　 注：上海证券交易所的债券交易和债券买断式回购交易以人民币1000元面值债券为1手，债券质押式回购交易以人民币1000元标准券为1手。深圳证券交易所的债券交易以人民币100元面值为1张，债券质押式回购以100元标准券为1张。 (三)上海、深圳证券交易所证券买卖申报价格的规定 1.委托价格限制形式。从委托价格的限制形式看，可以将委托分为市价委托和限价委托。 ▲市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。 优点是：没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。 缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。尽管场内交易员有义务以最有利的价格为客户买进或卖出证券，但成交价格有时会不尽如人意，尤其是当市场价格变动较快时。 ▲限价委托必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。 优点是：证券可以以客户预期的价格或更有利的价格成交，有利于投资者实现预期投资计划，谋求最大利益。 缺点是：限价委托成交速度慢，有时甚至无法成交。 (1)上海证券交易所市价申报类型： 最优5档即时成交剩余撤销申报，即该申报在对手方实时最优5个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。 最优5档即时成交剩余转限价申报，即该申报在对手方实时5个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报;如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报;如无本方申报的，该申报撤销。 上海证券交易所规定的其他方式。 (2)深圳市价证券交易所市价申报类型： 对手方最优价格。 本方最优价格。 最优5档即时成交剩余撤销。 即时成交剩余撤销。 全额