浅析股权激励会计处理的问题——以伊利股权激励为例.pptVIP

会计0801 章娉 0819400140 2010.5.21 股权激励是指上市公司以本公司股票为标准的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。 股权激励的实质是以股票价格作为公司业绩的评价基础，通过股票升值所产生的价差作为对经营者的报酬，从而将经营的报酬与企业的长期经营业绩联系起来，经理层在采取最优策略最大化自身利益的同时，使股东利益趋于最大化，从而约束经理层的短期行为，防止道德风险，减少所有者的监督成本，有效地解决委托代理问题。 对于本次股权激励，伊利规定了业绩条件：首期行权时，伊利股份上一年度扣除非经常性损益后的净利润增长率不低于17％且上一年度主营业务收入增长率不低于20％；首期以后行权时，伊利股份上一年度主营业务收入与2005年相比的复合增长率不低于15％。 伊利股份对该次股权激励还规定了这样的行权安排：自股票期权激励计划授予日一年后，满足行权条件的激励对象可以在可行权日行权。激励对象应分期行权。激励对象首期行权不得超过获授股票期权的25％，剩余获授股票期权，激励对象可以在首期行权的1年后、股票期权的有效期内自主行权。 2008年1月31日，伊利股份发布了2007年度业绩预亏公告：经公司财务部门初步测算，因公司实施股票期权激励计划，计算权益工具当期应确认成本费用，导致公司2007年年度报告中净利润出现亏损。剔除股票期权会计处理本身对利润的影响数后，公司2007年年度报告中净利润无重大波动。 发布业绩预亏公告停盘一小时后，伊利股份以接近跌停的价格开盘，并迅速达到跌停板。当天，伊利股份成交4781.32万股，为伊利股份上市以来成交的天量，其股价收盘于23.32元，较前一交易日下跌9.96%。 伊利股份2007年亏损约为2.2亿元，每股收益为-0.23元/股。而在2007年前三季度，伊利股份实现净利润33064万元。 三、由伊利股权看关于股权激励存在的问题 （一）、等待期的确定和股权激励成本的分摊问题 根据准则，实施期权激励的上市公司应当在等待期的每一个资产负债表日，将取得的员工提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额按照授予日股票期权的公允价值计量。 在实际执行过程中，部分公司没有根据等待期的定义结合公司的股权激励方案规定的可行权条件进行综合判断，特别是忽视了激励方案中的服务期条款等隐含的可行权条件，导致应该在等待期内合理分摊的期权费用一次性计入会计期间，造成当期巨额亏损。 伊利股份是将激励成本在两年内加速分摊，根据伊利股份测算，公司股票期权授权日的公允价值为14.779元/份，公司预计所有激励对象都将满足股票期权激励计划规定的行权条件，按照股份支付准则进行会计处理，对公司等待期内的经营成果产生了一定影响，损益影响总额为73895万元。公司分别在2006年和2007年按25%、75%摊销，导致了2007年年报55421万元巨额亏损。而事实上，该公司2007年度经营性净利润没有发生重大波动。 伊利的股权激励费用在两年内处理掉不合适，与其行权条件有关联。伊利股权激励行权规定，首期行权只要求上一年度扣除非经常性损益后的净利润增长率不低于17%，上一年度主营业务收入增长率不低于20%；之后的行权条件为，主营业务收入与2005年相比复合增长率不低于15%。 首先，根据伊利股份2001年至2005年的净利润增长率均高于股权激励约定的17%的净利润增长率。伊利的股权激励行权条件显然过低。 其次，07年亏损并不符合“净利润增长率不低于17%”的条件，但伊利称，根据2007年5月21日股东大会通过的《议案》，净利润应为剔除股票期权对当年利润影响数后的净利润，剔除该因素后公司2007年净利润为4.39亿元，比2006年剔除股票期权影响因素后的净利润增长27.46％，达到股改方案追加对价安排的经营业绩指标。 所以，上市公司应深入理解企业会计准则关于等待期的规定，认真对照公司的股权激励方案，将股权激励成本在等待期内合理分摊，合理规定行权条件，并做出正确的会计处理。 （二）、可利用股权激励的会计处理和税务管理，在资本市场上操纵股票价格留，规避税负，获取无税财富。 伊利公司集中计提激励期权费用，将集中冲减净利润，不仅减轻了管理层未来提高经营利润的压力，同时由此还获取相当数额的资本公积金，为无税转增股本提供有利条件，这样有利管理层比较轻松地管理股票价格，并从中获取利益。