监管压力下的中小银行资本与风险调整行为分析精选.pdf

年第 期 , 2006 1 当 代 财 经 NO.1 2006 总第 期 254 CONTEMPORARYFINANCEECONOMICS SerialNO.254 监管压力下的中小银行资本与风险调整行为分析 朱建武 （南开大学 经济学院，天津 300071） 摘 要：基于监管压力下的银行资本充足率和资产风险调整模型对我国中小银行45组数据分别进行的 TSLS分析显示，目前监管压力并没有对我国中小银行的资本充足率调整和资产风险调整产生正向影响；银行资 本和风险调整表现出内生性稳定趋势，但不收敛于合规标准；银行资产规模和经营损失的增加，加剧了资产风险；公 开上市对资本与风险调整没有影响。打破中小银行资本和风险内生性的调整行为，需要强化监管约束与资本市场约束。 关 键 词：中小银行；监管；资本充足率；风险；行为 : : 中图分类号 F830.2 文献标识码 A 文章编号：1005-0892(2006)01-0065-06 一、引言 率底线时，中小银行如何提高资本充足率？是通过增 我国的中小银行（主要包括 12家全国性股份制银 加资本还是减少资产组合中的高风险资产比率来实现？ 行和 111家城市商业银行）近年来依靠资产规模的急 资本约束的提高是促使银行增加还是减少其资产组合的 剧扩张实现了迅速发展，但由于绝大多数中小银行缺 风险？所有这些疑问，都促使我们对监管压力下的中小 乏相应的资本补充机制，所以资本充足率约束逐渐成 银行资本充足率和风险资产调整行为展开深入的研究。 为制约中小银行进一步发展的经济屏障。图1是我国 二、相关研究文献回顾 中小银行近年来资产扩张与资本充足率的趋势图。图 资本约束源自银行可能持有比其与风险程度相适 中显示，近年来我国中小银行在资产保持高速增长的 应的社会合意资本更低的资本数量，而这种资本并不 同时，资本充足率逐年降低，截至2004年底已经濒临 足以弥补银行倒闭带来的损失。在理论上，以期权定 8%的监管底线。 价模型为基础的各种分析模型支持了银行资本所具有 40.00% 30.00% 资产增速 的稳定功能。在该分析框架中，不受监管的银行将会 20.00% 资本充足率 10.00% 在存款保险的基础上存在道德风险行为，并通过过度 0.00% 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 [1] 承担风险和过高的财务杠杆来实现股东利益最大化。 图11999-2004年中小银行资产扩张与资本充足率发展趋势 而资本要求可以通过迫使银行股东消化大部分损失， 资料来源：根据招商、民生、深发展、华夏、上海银行、中 信、兴业、浦发等主要中小银行年报整理计算。 进而减少存款保险的看跌期权价值来降低银行的风险 而与此同时，近年来监管当局不断强化银行的资 动机。有了更高的资本充足率和较低的风险，银行失败 本监管，尤其是2004年开始实施的《商业银行资本充 的概率就会降低。但是，资本要求的稳定效应却受到了 足率管理办法》（以下简称为《办法》），更是对我国商业 基于均值方差理论模型的挑战。Koehn和San