第二章现金流量和资金时间价值复习精选.ppt

第二节 资金的时间价值 资金时间价值的重要表现方式——利息、利率 利息计算方式——单利、复利 一、单利——利不生利 年末 借款本金 利息（元） 本利和（元） 偿还额 0 1000 1 1000×8%=80 1080 2 80 1160 3 80 1240 4 80 1320 1320 第二节 资金的时间价值 一、单利——利不生利 第T期利息： N个计息周期利息总和： N期末单利本利和： 单利终值系数： （1+n×id） 单利现值系数： 1/（1+n×id） 二、复利——利滚利 第二节 资金的时间价值 年末 借款本金 利息（元） 本利和（元） 偿还额 0 1000 1 1000×8%=80 1080 2 1080×8%=86.4 1166.40 3 1166.40×8%=93.312 1259.71 4 1259.71×8%=100.777 1360.49 1360.49 复利方式利息计算表 第二节 资金的时间价值 二、复利——利滚利 第T期利息： N期末复利本利和： 复利计算的 基本类型 一次支付 多次支付 一次支付终值 （已知P求F） 一次支付现值（已知F求P） 等额系列现金流量 等差系列现金流量 等比系列现金流量 年金终值公式（已知A求F） 年金现值计算（已知A求P） 资金回收计算（已知P求A） 偿债基金计算（已知F求A） 第二节 资金的时间价值 等额系列终值公式（年金终值公式，已知A求F ） 等额系列终值系数或年金终值系数： （F/A，i，n）= （2）现值计算（已知A求P） 由式： 式中： 称为等额系列现值系数或年金现值系数 用符号（P/A,i,n）表示，则上式又可写成： 等额系列现值系数（P/A,i,n）可从附录中查。 可知： 第二节 资金的时间价值 （3）资金回收计算（已知P求A） 由式： 式中： 称为等额系列资金回收系数 用符号（A/P,i,n）表示，则上式又可写成： 等额系列资金回收系数（F/A,i,n）可从附录中查。 可知： 第二节 资金的时间价值 (4)偿债基金计算（已知F求A） 由式： 式中： 称为等额系列偿债基金系数 用符号（A/F,i,n）表示，则上式又可写成： 等额系列偿债基金系数（A/F,i,n）可从附录中查。 可知： 第二节 资金的时间价值