甘肃大禹节水集团财务分析.ppt

  甘肃大禹节水集团股份有限公司证券代码：300021 讲义基本内容 公司简介 主要会计数据 主要财务指标 杜邦分析 公司价值估计 审计意见 * 公 司 简 介 甘肃大禹节水集团股份有限公司创建于2000年，发展至今已成为集节水灌溉材料研发、制造、销售与节水灌溉工程设计、施工、服务为一体的专业化节水灌溉工程系统提供商，国内规模最大、品种最全、技术水平最高，实力最强的行业龙头企业。现辖天津、兰州、新疆、内蒙古、酒泉、武威、定西等八大节水灌溉产品生产基地、水利水电工程公司、设计院和近百家海内外营销服务分支机构，水利水电工程公司具有国家水电工程二级施工资质，设计院具有节水灌溉丙级设计资质。从业人员2000多人。2009年10月公司在创业板成功上市，成为国内第一家专业从事节水灌溉材料供应和工程施工的上市公司。股票名称：大禹节水，股票代码：300021。在深圳交易所上市，现总市值达30多亿元人民币。 * 发行公告日：2009-10-14 发行数量：1,800.00万股 募集资金合计：252,000,000.00元 发行费用：26,668,100.00元 发行价格：14元 * 公司主营生产滴灌管（带）、施肥器、过滤器和输配水管材等5大类20多个系列近1000个品种的节水灌溉器材，年产滴灌管（带）25.6亿米、管材8.3万吨、管件40吨、施肥过滤及自控系统1万（套），产品辐射中国数千万亩节水农田，远销中东、美国、韩国、泰国、南非、澳大利亚、印度、欧洲、非洲等20多个国家和地区。 右图为：内镶式滴灌管 适应范围：适合大田条播作物、温室大棚、 果树、葡萄等作物 。 * 甘肃大禹节水集团公司是国家科技部认定的国家级重点高新技术企业，已承担实施国家“863”计划、“948”计划、星火计划、火炬计划等重点科技研究项目30多项，先后开发成功国家重点新产品3个，拥有“压力补偿滴头”等45项科技成果。公司始终坚持“质量是生命，品质大于天”的原则，使产品质量达到国内领先和国际先进水平，2003年通过ISO9001：2000标准质量管理体系认证。建设完成国家西部专项、国家农业科技成果转化、日协贷款节水灌溉工程等产业化推广发展项目20多项，在节水灌溉科技创新、高新技术产品研发出口和产学研一体化建设等方面取得了显著的成效。公司11年研发投入 776.24 万元，占全年营业收入的1.94%，较10年同比增长23.77%。 * 公司研发费用投入 项 目 2011年度 2010年度 同比增长（%） 2009年度（单位：万元） 实际发生研发投入 776.24 627.18 23.77% 398.89 当期营业收入 39,954.08 32,709.35 22.15% 26,950.32 占当期收入比例 1.94% 1.92 % 1.48% * 主 要 会 计 数 据 财务指标 2011 2010 2009 （单位：元） 营业总收入 399,541,000.00 327,093,000.00 269,503,000.00 利润总额 37,208,600.00 36,865,500.00 26,746,700.00 经营活动产生的现金流量净额 -48,394,700.00 -55,848,900.00 -31,470,200.00 [注]经营活动产生的现金流量净额出现负值，说明经营过程中应收账款过多，现金收入少，说明此企业采取的是市场扩张的战略，这个阶段侧重在市场份额的增长上，成长期企业这样的现象比较多。但这种方式要求企业有很强的融资能力，否则后续发展会出现问题。 * 资产项目 2009 2010 2011 应收账款 61,600,600.00 127,151,000.00 197,499,000.00 占资产比重(%) 10.5674% 16.2103% 17.6523% 在建工程 1,595,970.00 99,784,900.00 149,884,000.00 固定资产净额 63,361,500.00 76,423,300.00 112,569,000.00 * 主 要 财 务 指 标 项目 指标 2009 2010 2011 偿债 能力 流动比率 2.5964 2.1233 1.