非正规金融发展、信任与中小企业互助融资机制——基于温州苍南新渡村互助融资的实地调查精选.pdfVIP

南方经济2011年第5期 非正规金融发展、信任与中小企业互助融资机制 ——基于温州苍南新渡村互助融资的实地调查 罗党论黄有松聂超颖+ 摘要：非正规金融对解决中小企业融资起了很大作用，作为非正规金融的一种组织形式，互助融资主要形 成并运行于中国的乡土社会，以亲缘和地缘为基础的乡土社会人际信任机制如互助与亲缘利他、人情、面 子、熟悉、定栖等维持着互助融资的正常运行。文章以温州苍南龙港镇新渡村为例，通过调研发现，超过 熟人的边界或者脱离人情机制，互助融资将可能出现倒会并引发大范围的风险。伴随着社会转型，乡土 社会的人际信任逐渐向制度信任转变，互助融资的运行机制也发生相应的转变，但实际情况表明，中小企 业互助融资的正常运行仍然依靠乡土社会的人际信任机制来维持。 关键词：非正规金融互助会信任 JEL分类号：118，023，H4l中图分类号：F062．6 文献标识码：A 文章编号：1000—6249(2011)05—0028—015 一、引言 世界银行认为，非正规金融是指那些没有被中央银行监管当局所控制的金融活动。在亚非许多发展 and 中国家，非正规金融活动有着悠久的历史，对各国的经济发展起到了积极的推动作用。Besley 金融机构拒之门外的中小企业和家户的融资需求。对中国而言，非正规金融直接促进了经济结构和制度 的有效调整，特别是，它对中国制度变迁具有导向作用(彭兴钧，2002)。从微观上看，非正规金融市场的 存在和发展促使中国一批民营企业从小逐步发展壮大；从宏观上看，对中国经济效率、资本形成率的提 高、体制改革都具有很强的导向作用。 尽管国内外文献都认同非正式金融对解决中小企业融资起了很大的作用(Michael，2002； 乏比较深入的研究。其中一个很重要的原因在于非正规金融具有隐蔽性，实证研究的数据往往 很难获取。实际上，理解或了解非正式融资的运行机制一方面能让企业更好使用这种融资方式， 另一方面能让监管者对其进行监管，发挥其有利方面，避免其扰乱金融信贷秩序和损害公众的 利益。 我们通过对温州苍南龙港镇新渡村的问卷调查与非结构性访谈，研究了中小企业非正规金融的一 种k互助融资的运行机制以及风险控制机制。互助融资在现实中形式多样，其中尤以互助会最为普 学经济研究所基地建设经费项目与中山大学青年教师培育项目的资助；感谢两位匿名审稿人的建议与评论。当然．文责自 负。 ①非正规金融有多种形式，如在我国，非正规金融主要包括基金会、互助会、合作性小额信贷、新型农民资金互助合作 社、典当业信用、私人钱庄、合会、民间集资、民间借贷等形式(林毅夫和孙希芳，2005)。 ～28— 万方数据 南方经济2011年第5期 遍。本文研究的互助融资主要是指互助会。①互助会在中国已有上千年的历史，如今在中国南方的浙江、 福建、台湾等省的若干地区依然存在，并在局部地区表现活跃，在当地经济中发挥着重要作用。近年来对 中小企业融资问题的研究，只是在对策上偶尔提到发展民间互助、建立企业互助基金会等形式(常永胜， 2004)，目前理论界还没有关于中小企业互助融资的系统研究。不仅如此，决策管理层至今仍对互助会心 存疑虑，没有引起应有的重视。因此，本文正是基于中小企业面临正规金融的信贷困境，从非正规金融当 中的互助会出发，运用相关的理论来系统研究中小企业互助融资的形成机制、运行机制以及风险控制机 制，从而为我国中小企业开展互助融资提供一定的理论基础和经验支持。 我们发现，作为非正规金融的一种组织形式，互助融资主要形成并运行于中国的乡土社会，以亲缘和 地缘为基础的乡土社会的人际信任机制如互助与亲缘利他、人情、面子、熟悉、定栖等维持着互助融资的 正常运行。通过对新渡村的调研发现，超过熟人的边界或者脱离人情机制，互助融资将可能出现倒会并 引发大范围的风险。伴随着社会转型，乡土社会的人际信任逐渐向制度信任转变，互助融资的运行机制 也发生相应的转变，但实际情况表明，中小企业互助融资的正常运行仍然依靠乡土社会的人际信任机制 来维持。 二、信任与中小企业互助融资：理论阐释 随着民营经济的迅速发展，中小企业在我国社会和