基于双边市场理论的中国信用卡市场价格结构分析.PDFVIP

2014年第6期 基于双边市场理论的 中国信用卡市场价格结构分析* 丁 宁 内容提要 随着中国电子支付体系的深化 作为一种便捷的非现金支付手段和新型的消费 和居民收入水平的提高，以及重点扩大内需的政 信贷方式，逐渐走入居民的日常消费生活。随着 策导向，中国信用卡市场进入迅速发展阶段，发 市场经济改革不断深入、居民收入持续提高，信 卡市场持续扩大，收单市场受理环境不断改善， 用卡刷卡消费市场逐步形成，2002 年，随着中国 但与此同时，由手续费争议引发的特约商户对刷 银联的成立，银行卡采用跨行信息交换网络，实 卡消费额外收费和罢刷事件不绝于耳，该市场价 现了信用卡全国范围内的联网通用，极大地改善 格结构的合理性受到质疑。本文利用双边市场研 了刷卡消费的受理环境。信用卡种类已超过 究范式，在不完全竞争环境下构建了信用卡市场 1000 种，各类信用卡的功能不断细化，信用卡正 的价格结构模型，并对1995—2011年中国信用卡 在改变着都市人群的消费习惯，并在推动内需中 市场的交叉网络外部性进行了实证分析。结果表 发挥着更加积极的作用。根据央行数据，中国银 明刷卡消费额外收费和罢刷问题之症结不在于 行卡渗透率已由2001 年的2.7% 上升到2012 年 价格结构的扭曲，而在于信用卡业务收益结构和 第1 季度末的40.5% ，其中信用卡消费额在社会 ① 市场利益分配的不合理。据此，本文提出相关建 消费品零售总额中的占比达到32% 。 议以完善中国信用卡定价体系，促进信用卡市场 然而，另一方面，2004 年5 月以来，中国部分 健康发展。 行业的特约商户因POS 机刷卡手续费问题先后 关键词 双边市场 价格结构 交叉网络 与银联和银行方面发生争执，甚至撤下POS 机、 外部性 拒绝刷卡消费，例如当年名噪一时的深圳42 家 零售商户拒刷事件和同年6 月的上海永乐家电、 好美家两大连锁企业对工商银行的全面罢刷风 一、引言 波。此后，国内各地区相继出现了消费者与特约 商户之间围绕刷卡手续费的纷争，例如2009 年 自20 世纪80 年代以来，随着支付工具日益 的武汉商家由于POS 手续费过高而中止刷卡消 电子化，以及银行零售业务的快速发展，信用卡 费，2011 年烟台IT 商户直接向刷卡消费者索取 *本文得到2011 年辽宁省高等学校优秀人才支持计划（杰出青年学者成长计划）“中国农村小型金融机构发展模式与管理研 究”（课题号：WJ2011038 ）的资助，感谢东北财经大学跨学科研究中心研究生井浸丁和金融学院研究生宋雯婷对本文所做 的贡献。 71 2014年第6期 手续费以及同年的昆明商家则以POS 机失灵为 两端的需求是共生的。因此，消费者对信用卡的 由迂回地拒刷或在价格中向消费者转嫁手续费。 需求不仅取决于持卡费用和发卡市场自身的规 在信用卡高速扩张过程中出现上述问题，让 模，同时也受收单市场规模的影响——由于特约 人们不禁对信用卡市场价格结构的合理性产生 商户受理信用卡支付，持卡人就可以方便地进行 怀疑。因此，本文围绕手续费最终的负担问题