投资分析概论PPT.ppt

§2 投资收益的计算 1.3.期望收益率计算 1.3.1.期望收益率(expected rate of return) E(R i)=∑(P i )(R i) 1.3.2.置信概率与置信区间 σ概率68.26% 2σ概率95.44% 3σ概率99.72% §2 投资收益的计算 2.资产组合投资收益计算 2.1.期望收益率计算 E(R p)=∑(W i )(R i) 2.2.资产组合投资收益与单项资产投资收益的关系 §3 投资风险的测定 在选择投资品种的过程中,除了需要估计和测算所选品种的投资收益率外,必须理解如何精确地计算投资中所包含的风险程度，因为在不同的风险程度下,投资者要求的必要收益率是完全不同的,风险大要求的必要收益率就高,因此，这一部分中讨论计算投资风险的数量方法，包括如何计算历史和将来的投资风险。 §3 投资风险的测定 1.单项资产的风险与报酬 1.1.概率分布 1.1.1.离散型 1.1.2.连续型 1.1.3.正态分布 §3 投资风险的测定 1.2标准差与风险 1.2.1.方差 σ2= ∑ Pi[R i- E(R i) ]2 1.2.2.标准差 σ= √ ∑ Pi[R i- E(R i) ]2 1.2.3.标准差与相关性 -正相关 -负相关 1.3.历史收益的风险测定 σ2= ∑ [HPY i- E(HPY)