财务例题各项剖析.docVIP

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2018-01-19 发布于河北
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财务例题各项剖析.doc

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财务例题各项剖析

本店拟购入某一设备以扩充生产力，现有甲、乙方案可供选择。甲方案：购入半自动控制设备，需要5万，当年投入使用，使用寿命5年，设备采用直线法折旧，5年后无残值。5年中每年销售收入50万，每年付现成本10万。乙方案：购入全自动控制设备，需要投资10万，当年投入使用，使用寿命5年，设备采用直线法折旧，5年后有残值收入3万。另外，在第一年需要垫支营运资金1.5万。5年中每年销售收入80万，付现成本第一年20万，以后随着设备陈旧，逐年增加修理费1万。（所得税率40%）现金流量计算甲方案单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年营业收入 50 50 50 50 50 付现成本 10 10 10 10 10 折旧额 1 1 1 1 1 税前利润 39 39 39 39 39 所得税 15.6 15.6 15.6 15.6 15.6 税后利润 23.4 23.4 23.4 23,4 23.4 营业现金流量 24.4 24.4 24.4 24.4 24.4 乙方案单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年营业收入 80 80 80 80 80 付现成本 20 21 22 23 24 折旧额 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 税前利润 58.6 57.6 56.6 55.6 54.6 所得税 23.44 23.04 22.64 22.24 21.84 税后利润 35.16 34.56 33.96 33.36 32.76 营业现金流量 36.56 35.96 35.36 34.76 34.16 单位：万元甲方案第0年第一年第二年第三年第四年第五年初始现金流量 -5 营业现金流量 24.4 24.4 24.4 24.4 24.4 现金流量合计 -5 24.4 24.4 24.4 24.4 24.4 单位：万元乙方案第0年第一年第二年第三年第四年第五年初始现金流量 -10 营业现金流量 36.56 35.96 35.96 34.76 34.16 营运现金垫支 -1.5 固定资产残值 3 营运资金回收 1.5 现金流量合计 -11.5 36.56 35.96 35.96 34.76 38.66 从图表可以看出，应选择乙方案。