§42远期外汇合约.pptVIP

第四章 远期保值与套利技术 一.远期外汇基本概念 远期外汇交易又称期汇交易，是指外汇买卖双方预先签订 远期外汇买卖合同，规定买卖的币种、数额、汇率及未来 交割的时间，在约定的到期日由买卖双方按约定的汇率办理 交割的一种预约性外汇交易。 外汇市场上的远期交易期限一般有1个月、2个月、3个月、6个 月或1年。这些期限的交易称为标准期限交易。除此之外的远期交 易日期，则称为不规则日期（Broken Day）。 远期外汇交易按外汇交割日的固定与否划分，可分为固定交 割日的远期外汇交易和不固定交割日的远期外汇交易。 1.固定交割日的远期外汇交易 它是指事先具体规定交割时间的远期交易。这类交易的外 汇交割日既不能提前，也不能推后。 进出口商人从订立贸易契约到收付货款，通常要经过一段 时间，也就是说，他们要在将来某一时期才能获得外汇收入或 支付外汇款项。 为了确保这笔外汇兑换本国货币的数额不受损失，预先固 定成本，他们往往选择固定交割日的外汇交易。 2.不固定交割日的远期外汇交易 又称为择期交易（option forward）:是指买卖双方在订约 时事先确定交易规模和价格，但具体的交割日期不予固定，而 是规定一个期限，买卖双方可以在此期限内的任何一日进行交 割。 择期交易的方式有两种： 一是交易双方商定某一月份作为选择交割