金融风险管理与股东价值的创造PPT.ppt

第一节 金融风险管理与资本管理 第二节 以风险为核心的绩效评估 第三节 股东价值管理 第四节 我国的实践;第一节 金融风险管理与资本管理; ; ; ; ; ;损失概率;二、经济资本的计量;; ;;;; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;第二节 以风险核心的绩效评估;一、绩效评估与股东价值;一、绩效评估与股东价值;一、绩效评估与股东价值;;;;;;;;;第三节 股东价值管理;;;;;;;;;第四节 我国的实践;;;;客户、债项的两维评级;;;;;第一节 总体框架概述 第二节 金融风险文化 第三节　金融风险管理的组织 第四节　金融风险管理的流程;一、金融风险管理的特点 二、金融风险管理的要素 三、金融风险管理的模块; 所有管理类活动的共性 金融风险管理的特性 全员参与 全过程 全方位 据此，我们将金融风险管理的框架描述为： ;内部环境 反映风险管理观、风险承受力和道德价值;;金融风险管理的文化 风险管理环境的重要内容之一，解决金融风险管理的理念、确定风险偏好，统一行动纲领;一、风险偏好 二、风险容忍度 三、风险文化 四、培育健康的金融风险文化;能力使你能够去做某件事情，动机决定了你做什么，态度决定了你能把这件事情做得多好。 ------美国著名橄榄球教练卢.霍尔兹;（一）涵义 根据COSO的定义，风险偏好就是人们对待风险的态度和倾向，即为了追求价值而愿意接受的风险程度。 ;（二）分类 风险中性者（risk-neutralism） 风险厌恶者 （risk-aversion） 风险喜好者 （risk-lover） ;例子: 如果你正面临着就业选择，现有两家公司供你选择，假定其他条件相同，唯一不同就在于付薪方式： 甲公司实行佣金制：业绩好时收入4000元，差时收入为2000，发生概率各为50%； 乙公司实行固定薪金制：3000元 问： 你将做何选择？;传统经济学运用效用理论对风险偏好进行了解释： 假设某项投资的未来收益R存在着n种状态，我们把第i种状态发生的概率记为pi，并把我们第i种状态带来的效用记为u（ri），则对该投资的期望效用函数可以记为： ;1、传统经济学的解释;1、传统经济学的解释;1、传统经济学的解释;小资料:公平赌局;问题一：如何理解风险偏好的重要性？ 问题二：有哪些因素影响着人们的风险偏好？;风险偏好的重要性： 理论：如理性经济人假设（理性预期、风险厌恶、效用最大化），资本资产定价模型假设（投资者是风险厌恶的），等等 实践：投资决策、产品定价、趋势研判、客户分析，等等 风险偏好的影响因素： 性格、认知水平、外界环境、心理预期……;情景一：A：有50%的可能收益6000元，50%的可能收益为0 B：有100%的可能收益3000元;情景一：A：有5%的可能收益6000元，95%的可能收益为0 B：有10%的可能收益3000元，90%的可能收益为0; 设想你准备去看一场电影，门票40元，来到电影院门口才发现买好的电影票丢了，你会重新买票看电影吗？ 如果没有提前买票，你丢了40元，你会继续买票看电影吗？; 类似的现象和问题有很多： 情人眼里出西施 投资领域的买涨不买落现象 股东要求现金分红 购物时使用信用卡和现金的感觉是一样的吗？ 损失100元与获得100元的感受是一样的吗？ 火车比飞机现安全吗？ ……; ;;;（二）影响因素 风险承受能力 风险偏好 心理预期 等等 （三）风险容忍度的量化问题 意义 指标选取 VaR、经济资本、违约概率、不良贷款率等 ;COSO的定义：风险文化是表现主体如何在日常活动中考虑风险的一套共同的看法、价值观和惯例。;;（一）什么样的风险文化才是健康的？;营造金融风险文化氛围 重视全员的教育和培训 建立激励与约束机制 明确组织结构和权责分配 ;一、健全的组织架构是管理风险的必要保障 二、金融风险管理组织的核心环节 三、金融风险管理组织的不同模式及其比较; 金融风险管理的效果与机构内部的组织架构具有高度的关联性。合理的机构设置和清晰的职能界定不仅有助于明确风险管理者的权力和责任，形成有效的风险治理机制，还有助于在机构内部营造出良好的风险管理环境。反之，不合理的风险管理组织架构往往导致金融机构的风险管理政策和程序失效。如巴林银行案例就是一个深刻的反面教材。 那么，良好的风险管理组织架构都有哪些共性？;1、全面性 风险管理组织结构的设计应能够充分满足全面风险管理的要求 具体措施包括： 自上而下设置完整的风险管理部门 建立一支强有力的风险管理人员队伍 让风险管理人员参与业务的所有流程 ;;中国建设银行的风险管理组织框架;