（创业计划书案例资料）有线实地调研报告.docVIP

**有线实地调研报告 1传统主营业务收入分析 1.2 节目收看费和入网费收入 2003年公司节目收看费收入达到4.26亿元，高于我们的估计水平。主要是因为公司下半年欠费清缴力度较大，实际收入与合理估计值相比达到104%左右。 我们认为2004年难以再达到这样的收缴率。从节目收看收入与估计值比较来看，这一比值在100%左右。考虑到减半收费和免收费用户存在，加上部分用户缴费存在各种各样的问题，实际收缴率肯定要低于100%。造成上述比率达到100%左右的主要原因可能是我们对用户数的估计值较低（用十万级取整，公司实际用户数高于估计数，差额部分未考虑收入情况。） 因此，我们对2004年公司节目收看费收入按98%的收缴率估计应该是比较保守的。据此估计，2004年公司节目收看费收入为51800万元左右，同比增长达9200万元左右。 目前北京市家庭户数约440万户左右，（根据《北京市2003年国民经济和社会发展统计公报》和《第五次人口普查——北京》数据估计。）而目前公司用户总数仅240万户左右，普及率仅54%左右。同时我们注意到，北京市每百户拥有彩电量达到147部，因此，北京市有线电视网用户还有较大的发展空间。 目前公司用户总数保持年增长20万户左右，未来几年用户增量可能下降。我们认为，在三年内达到300万户应该问题不大。最终应可达到400万户以上。即在目前的基础上，用户总数还有近62%左右的上升空间。 1.3 频道收转收入和广告收入 2003年公司频道收转收入和广告收入合计达到6796万元，同比增长达到25%，相当于增加收转频道7个（每个频道收转收入或广告收入按200万元/年计）。预计2004年该部分收入保持一定增长幅度。增加3个频道，即增加600万元是完全可能的。 1.3. 信息服务收入 2003年公司信息业务收入5000万元左右，其中个人用户宽带接入收入占其中的1/3~1/4，即1250~1700万元左右。 宽带接入的增长将主要取决于公司营销的力度，目前公司对此有了较深刻的认识，而且在接入价格上要低于电信部门。2003年公司宽带接入用户数2万左右，而北京市宽带接入用户总数在20万户左右。公司在这一市场的占有率仅达到10%左右。相应在上海，有线电视网占宽带接入市场份额约20%~25%，公司在北京市宽带接入市场还有较大的发展空间。预计2004年公司宽带接入用户达到4~5万用户问题不大。年增加收入达到1200万元左右。 2003年集团用户接入收入为3300~3750万元左右低于公司在中期提出的集团用户收入达到5000万元左右的目标。按照正常预计2004年应该有可能达到1亿元以上，但目前公司管理存在多方面的问题，难以实现上述目标。公司依然存在着成本较低的有利因素，只要稳定经营收入稳定增长应该没问题，估计增长1800万元以上问题不大。 二者合计估计2004年信息业务收入增长有可达到3000万元左右。即增长率达到60%，依然保持较快的增长速度。 1.4 入网费收入 2003年入网费收入1160万元，同比增长了306万元。除了历年递延的入网费收入以外，每个用户120元的入网费分10年摊销。预计2004年~2006年入网费每年可增加300万元左右。 1.5 工程费收入 2003年公司工程费收入达到10700万元，其中4500万元基本属于一次性的电子政务网建设收入，其余6200万元则基本为在相当时间内可持续的收入。 1.6 电子政务网维护收入 2003年下半年产生了515万元的电子政务网维护收入.。换算成全年维护费收入可达1030万元左右。 1.7传统主营业务收入预测 表一：**有线传统主营业务收入预测 主营业务种类 2002 2003 2004e 2005e 2006e 节目收看费 306,958,850.29 426,353,404 518,616,000 560,105,280 601,594,560 入网费 67,475,192.35 11,599,583 14,599,583 17,599,583 20,599,583 频道收转收入 37,576,600.00 47,066,500 51,671,600 51,671,600 51,671,600 信息业务收入 37,024,613.45 51,681,219 80,551,266 112,771,773 146,603,305 广告收入 16,964,568.00 20,897,364 26,084,164 26,084,164 26,084,164 工程维护收入 3,277,112.19 107,023,721 62,023,721 62,023,721 62,023,721 电子政务网维护收入 　 5,150,000 10,300,000 10,300,000 10,300