中金公司中国平安601318延续高增长091028.pdf

下载文档 降价啦

0
0
约5.99万字
约 12页
2018-01-23 发布于浙江
举报
版权申诉
保障服务

中金公司中国平安601318延续高增长091028.pdf

1、本文档共12页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

中金公司中国平安601318延续高增长091028

业绩回顾 2009 年10 月28 日保险业研究部周光推荐分析员 zhoug@ 中国平安(601318.CH) 赵慧颖刘欣联系人联系人延续高增长 zhaohy2@ liuxin3@ 第三季度业绩符合预期：中国会计准则下，中国平安2009 年第3 季度实现归属公主要财务信息（中国会计准则下）司股东的净利润25.77 亿元（每股0.35 元），而去年第3 ( 人民币百万元 ) 2007A 2008A 2009E 2010E 2011E 保险业务收入 100,945 129,383 169,549 211,936 254,323 季度净亏损78.07 亿元（主要由于计提富通投资损失）。 (+/-%) 18% 28% 31% 25% 20% 前三个季度共实现净利润69.24 亿元（每股0.94 元），去已赚保费 94,032 121,790 153,026 194,896 235,516 投资收益 58,182 28,248 25,067 30,311 34,855 年同期净亏损7.05 亿元。公允价值变动收益 6,885 (17,668) 11,282 9,507 9,131 收入总额 165,263 139,803 199,999 247,404 294,745 提取保险责任准备金 (77,545) (38,792) (95,533) (118,082) (138,919) 国际会计准则下，中国平安第3 季度净利润为31.53 亿赔付及退保支出 (40,331) (47,954) (45,911) (57,332) (71,050) 保险业务支出及营业费用 (26,362) (28,662) (35,848) (44,233) (52,074) 元（每股0.43 元），前三个季度共实现净利润83.75 亿元净利润 15,086 662 10,007 12,772 14,971 （每股1.14 元）。 (+/-%) 105% (96%) 1,412% 28% 17% 每股净利润（人民币） 2.05 0.09 1.36 1.74 2.04 每股净资产（人民币） 14.60 10.72 12.64 14.20 16.04 正面：平均净资产收益率(%) 19.4% 0.7% 11.1% 12.1% 12.7% 市盈率(X) (中国会计准则) 28.7 654.3 43.3 33.9 28.9